3月26日消息，指數(shù)午后窄幅震蕩，三大股指集體收跌。板塊方面，養(yǎng)殖股集體強(qiáng)勢，回盛生物、曉鳴股份20cm漲停，京基智農(nóng)、湘佳股份等盤中漲停；光伏設(shè)備板塊延續(xù)漲勢，億晶光電漲停；人形機(jī)器人概念活躍，力星股份、微光股份、大洋電機(jī)等集體漲停；可控核聚變概念沖高回落，辰光醫(yī)療領(lǐng)跌；銀行股震蕩調(diào)整，招商銀行跌幅居前；油氣股走弱，科力股份領(lǐng)跌?？傮w來看，個(gè)股漲多跌少，上漲個(gè)股超3500只。
截至收盤，滬指報(bào)3368.70點(diǎn)，跌0.04%；深成指報(bào)10643.82點(diǎn)，跌0.05%；創(chuàng)指報(bào)2139.90點(diǎn)，跌0.26%。
盤面上，化學(xué)纖維、養(yǎng)殖業(yè)、電機(jī)板塊漲幅居前，可燃冰、中船系、銀行板塊跌幅居前。
熱點(diǎn)板塊：
1、光伏設(shè)備
艾羅能源、億晶光電、固德威、宇邦新材等多股上漲。
消息面上，國內(nèi)外光伏產(chǎn)業(yè)近期迎來一系列積極信號(hào)。國內(nèi)方面，國家能源局最新數(shù)據(jù)顯示，2025年1-2月光伏新增裝機(jī)容量同比大幅增長，分布式光伏項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)；海外市場方面，歐洲、東南亞等地區(qū)光伏需求超預(yù)期，組件出口數(shù)據(jù)亮眼。此外，隨著硅料價(jià)格企穩(wěn)回落，中下游企業(yè)盈利空間有望進(jìn)一步改善，行業(yè)景氣度持續(xù)回升。業(yè)內(nèi)人士指出，在“雙碳”目標(biāo)背景下，光伏作為清潔能源的重要代表，長期成長邏輯依然堅(jiān)實(shí)。
2、工業(yè)母機(jī)
華東數(shù)控、秦川機(jī)床、合鍛智能、恒進(jìn)感應(yīng)等多股活躍。
消息面上，3月25日舉行的2025上海全球投資促進(jìn)大會(huì)上，計(jì)劃投資15億元的高端智能裝備產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目落地上海寶山區(qū)。據(jù)上證報(bào)，該項(xiàng)目計(jì)劃建設(shè)國家級(jí)高端智能裝備產(chǎn)業(yè)基地，以上海電氣為龍頭，以投資、并購、產(chǎn)業(yè)調(diào)整等多種方式進(jìn)行上海市工業(yè)母機(jī)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的整合，培育打造世界級(jí)工業(yè)母機(jī)集群。
消息面：
1、【《智能駕駛道路基礎(chǔ)框架數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)》批準(zhǔn)為上海市工程建設(shè)規(guī)范】由上海市測繪院主編的《智能駕駛道路基礎(chǔ)框架數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)》，經(jīng)上海市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)管理委員會(huì)審核，現(xiàn)批準(zhǔn)為上海市工程建設(shè)規(guī)范，統(tǒng)一編號(hào)為DG/TJ08-2469-2025，自2025年10月1日起實(shí)施。
2、【機(jī)構(gòu)：預(yù)期Q2消費(fèi)級(jí)SSD價(jià)格季增3-8%】根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查，Client SSD（消費(fèi)級(jí)固態(tài)硬盤）歷經(jīng)連續(xù)三個(gè)季度的庫存去化，隨著OEM廠商提前生產(chǎn)，第二季將出現(xiàn)庫存回補(bǔ)需求。預(yù)期Windows 10停止支持和新一代CPU將帶動(dòng)PC換機(jī)潮，加上DeepSeek效應(yīng)助益Edge AI普及，刺激Client SSD需求。而原廠以減產(chǎn)和調(diào)整供貨策略逐步達(dá)成供需平衡，預(yù)期第二季Client SSD合約價(jià)將季增3%至8%。
3、【重慶：加快研發(fā)智能車載操作系統(tǒng) 強(qiáng)化車路云網(wǎng)圖協(xié)同等智能駕駛技術(shù)攻關(guān)】《重慶市人工智能賦能制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2025—2027年）（征求意見稿）》公開征求意見。其中提到，組織實(shí)施人工智能“模動(dòng)山城”計(jì)劃，加快研發(fā)迭代垂直行業(yè)大模型，做精細(xì)分場景專用模型，鼓勵(lì)基于DeepSeek等前沿開源模型開展蒸餾、量化，發(fā)展輕量、高效、易部署的中小型模型。鼓勵(lì)企業(yè)開展智能體（Agent）研發(fā)，推進(jìn)產(chǎn)品與服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化、模塊化發(fā)展；加快研發(fā)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的智能車載操作系統(tǒng)、工控操作系統(tǒng)等智能操作系統(tǒng)；依托國家智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”應(yīng)用試點(diǎn)城市建設(shè)，強(qiáng)化車路云網(wǎng)圖協(xié)同、多傳感器融合感知、高動(dòng)態(tài)智能執(zhí)行等智能駕駛技術(shù)攻關(guān)。持續(xù)研發(fā)具身智能多模態(tài)“大腦”和運(yùn)動(dòng)控制“小腦”，推動(dòng)機(jī)器人雙臂協(xié)同、手眼協(xié)同、腦身協(xié)同、力控制技術(shù)等關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)。
4、【比亞迪2025年全年銷量目標(biāo)550萬輛 比上年提升近30%】比亞迪管理層近日在小范圍溝通會(huì)上表示，預(yù)計(jì)今年公司全球銷量將從427萬輛增長至550萬輛，其中海外市場80萬輛以上。海外市場方面，歐洲、南美和東南亞等地區(qū)業(yè)務(wù)將快速擴(kuò)展，預(yù)計(jì)2026-2027年在海外市場率先推出全民智駕。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：
華泰證券研報(bào)認(rèn)為，密集政策出臺(tái)形成“提振需求+供給創(chuàng)新+優(yōu)化環(huán)境”組合拳，利好消費(fèi)者信心和能力修復(fù)?！耙耘f換新”、生育補(bǔ)貼等政策發(fā)力與樓市企穩(wěn)共筑居民邊際消費(fèi)傾向（MPC）回升基礎(chǔ)，新型優(yōu)質(zhì)供給涌現(xiàn)為MPC注入上行動(dòng)能，有望驅(qū)動(dòng)2025年消費(fèi)板塊從“階段趨勢性修復(fù)”向“內(nèi)生性良性增長”轉(zhuǎn)型。高頻數(shù)據(jù)看，家電家居、體驗(yàn)式新消費(fèi)、服務(wù)消費(fèi)等板塊基本面已持續(xù)回暖，繼續(xù)看好2025年消費(fèi)穩(wěn)步復(fù)蘇以及結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)，重視龍頭價(jià)值重估行情。綜合考慮板塊復(fù)蘇節(jié)奏和不同公司經(jīng)營質(zhì)地，優(yōu)選四大投資主線：1）國貨崛起下的新消費(fèi)投資機(jī)遇；2）高成長性的情緒消費(fèi)賽道；3）蓬勃發(fā)展的銀發(fā)經(jīng)濟(jì)；4）AI+消費(fèi)。
華泰證券表示，近期，隨著泛科技資產(chǎn)進(jìn)入催化空窗期，投資者開始尋找有承接潛力的板塊，部分泛消費(fèi)行業(yè)可能是潛在的調(diào)倉去向之一。第一，促消費(fèi)是2025年的政策重心，具體措施陸續(xù)出臺(tái)，抓手愈發(fā)明確。第二，短期看，高頻數(shù)據(jù)、企業(yè)盈利預(yù)期顯示泛消費(fèi)基本面正在點(diǎn)狀改善。中期看，就業(yè)企穩(wěn)、社會(huì)保障支出擴(kuò)大、房價(jià)筑底等積極信號(hào)漸現(xiàn)，收入和消費(fèi)傾向漸具改善基礎(chǔ)。第三，部分泛消費(fèi)的估值性價(jià)比較高，外資等亦有潛在增配空間。具體行業(yè)上，華泰證券篩選了基本面有韌性、估值性價(jià)比較高且政策有催化的方向，建議關(guān)注：A股白電、航空、消電龍頭，港股可選零售、美護(hù)、汽車。
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