國(guó)際油價(jià)開盤暴漲，交易員大量買入原油(607, -8.60, -1.40%)看漲期權(quán)
受中東局勢(shì)升級(jí)影響，WTI原油周一開盤漲超6%，報(bào)76.13美元/桶，隨后漲幅有所收窄。
交易市場(chǎng)也顯示出交易員對(duì)油價(jià)飆升的擔(dān)憂。大量“價(jià)外看漲期權(quán)”被交易，意味著許多人在對(duì)沖油價(jià)進(jìn)一步上漲的風(fēng)險(xiǎn)。其中成交量較大的期權(quán)是，如果油價(jià)在6月25日之前漲到85美元/桶以上就會(huì)獲利的合約。WTI原油的看漲期權(quán)與看跌期權(quán)之間的價(jià)格比值升至2022年3月以來(lái)最高，當(dāng)時(shí)俄烏沖突爆發(fā)。
6月15日，伊朗連續(xù)對(duì)以色列發(fā)動(dòng)導(dǎo)彈襲擊。當(dāng)天下午，伊朗發(fā)射“數(shù)十枚”導(dǎo)彈，首次在白天發(fā)動(dòng)襲擊。以軍隨后對(duì)伊朗西部數(shù)十個(gè)地對(duì)地導(dǎo)彈目標(biāo)發(fā)動(dòng)襲擊。
當(dāng)晚，伊朗再次向以色列北部發(fā)射導(dǎo)彈，擊中海法和特拉維夫，多地發(fā)生火災(zāi)，致多人受傷。
截至目前，伊以沖突已持續(xù)三天，緊張局勢(shì)仍未得到緩和。
德意志銀行全球外匯策略主管George Saravelos表示：“在最悲觀的情形下，如果伊朗的石油供應(yīng)完全中斷且霍爾木茲海峽關(guān)閉，油價(jià)可能會(huì)升至每桶120美元以上?！?/p>
以總理：如伊朗放棄核計(jì)劃 以色列愿停止行動(dòng)
當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月15日，以色列總理內(nèi)塔尼亞胡表示，如果伊朗接受美國(guó)提出的放棄其核計(jì)劃的要求，以色列愿意停止其行動(dòng)。他還表示：“當(dāng)我們消除這些能力時(shí)，這一切就會(huì)結(jié)束，我們一定會(huì)這樣做?！?/p>
美媒：特朗普稱伊以“將達(dá)成協(xié)議”暫停沖突，但未提供任何細(xì)節(jié)
環(huán)球時(shí)報(bào)援引美國(guó)有線電視新聞網(wǎng)6月15日?qǐng)?bào)道，美國(guó)總統(tǒng)特朗普當(dāng)天在“真實(shí)社交”網(wǎng)站發(fā)帖稱，伊朗和以色列“將達(dá)成協(xié)議”暫停沖突。
特朗普稱：“伊朗和以色列應(yīng)該達(dá)成協(xié)議，而且一定會(huì)達(dá)成協(xié)議?！?/p>
特朗普補(bǔ)充說(shuō)，目前正在進(jìn)行多次通話和會(huì)談，而他將是促成這一協(xié)議的人，但特朗普并未提供任何細(xì)節(jié)。
此前，特朗普曾表示，美國(guó)“與以色列針對(duì)伊朗的襲擊無(wú)關(guān)”，并警告伊朗如果其對(duì)美國(guó)進(jìn)行報(bào)復(fù)，“美國(guó)武裝部隊(duì)的全部力量和火力將以前所未有的強(qiáng)度向你們開火”。
此外，特朗普表示，美國(guó)有可能會(huì)介入伊朗與以色列之間的沖突，愿意接受俄羅斯總統(tǒng)普京擔(dān)任伊朗和以色列沖突的調(diào)解人。
特朗普在周日接受美國(guó)廣播公司采訪時(shí)表示：“我們有可能會(huì)介入?！?/p>
他指出，美國(guó)“目前并未介入”。
中東股市大跌
昨日，中東地區(qū)大多數(shù)國(guó)家的股市下跌。
埃及股市表現(xiàn)最差，埃及EGX 30指數(shù)一度下跌7.7%，隨后略有回升，指數(shù)內(nèi)31只成分股全線下跌。據(jù)當(dāng)?shù)劂y行報(bào)價(jià)，埃鎊兌美元匯率最低達(dá)到1美元兌50.6埃鎊。周末，以色列關(guān)閉了其最大的天然氣田，停止對(duì)埃及的供氣，市場(chǎng)擔(dān)心以色列天然氣生產(chǎn)暫停會(huì)導(dǎo)致埃及出現(xiàn)燃料短缺。
以色列股指上漲0.6%，得益于防務(wù)公司Elbit股價(jià)上漲。沙特股市基準(zhǔn)指數(shù)中的253只股票，243只下跌。不過(guò)，由于上周五油價(jià)飆升，沙特阿美股價(jià)上漲1.2%，在一定程度上緩解了整體跌勢(shì)。
該地區(qū)的其他市場(chǎng)，包括科威特和卡塔爾股市也紛紛下跌。
今年以來(lái)，受油價(jià)波動(dòng)、地緣政治不確定性和一些國(guó)家（包括沙特）財(cái)政壓力拖累，中東各國(guó)股票市場(chǎng)的表現(xiàn)落后于全球市場(chǎng)。上周末沖突升級(jí)推高了市場(chǎng)對(duì)黃金(582, 8.80, 1.54%)和美元等避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求。
原油還要漲？
東海期貨能化分析師王亦璐表示，本輪中東沖突升級(jí)與以往不同，2024年10月以色列打擊伊朗，但目標(biāo)不涉及核設(shè)施及能源設(shè)施，而此次伊朗鈾濃縮設(shè)施及煉廠遭受打擊，使得中東局勢(shì)短期降溫的概率大幅降低。此前美伊5輪談判中，雙方的根本分歧未得到解決，上周末美伊和談取消也表明短期談判已陷入僵局，階段性沖突升級(jí)及美國(guó)新增對(duì)伊制裁的可能性正在上升。
伊以沖突升級(jí)，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)原油供給的擔(dān)憂。中輝期貨能化分析師郭艷鵬表示，伊朗當(dāng)前原油產(chǎn)量約330萬(wàn)桶/日，出口量約130萬(wàn)桶/日，其中90%左右出口至中國(guó)，約占中國(guó)原油進(jìn)口總量的13%。伊朗毗鄰霍爾木茲海峽，該海峽是全球原油及油品運(yùn)輸?shù)拇髣?dòng)脈，每日原油及油品運(yùn)輸量約2000萬(wàn)桶，約占全球石油總貿(mào)易量的26.21%，占全球石油總需求量的五分之一。
不過(guò)，郭艷鵬認(rèn)為，伊朗供應(yīng)中斷的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。雖然6月15日以色列開始有選擇性地襲擊伊朗能源設(shè)施，但造成的破壞有限，伊朗原油供應(yīng)暫未受到影響。此外，4月OPEC+已開始增產(chǎn)，按計(jì)劃到7月份累計(jì)增產(chǎn)約137萬(wàn)桶/日。OPEC+擁有約500萬(wàn)桶/日的閑置產(chǎn)能，增產(chǎn)速度可能進(jìn)一步加快，美國(guó)、加拿大、巴西、圭亞那等國(guó)的產(chǎn)能也有50萬(wàn)~100萬(wàn)桶/日的增長(zhǎng)空間。
“中東沖突升級(jí)對(duì)原油供應(yīng)的短期影響較大，長(zhǎng)期影響相對(duì)可控?！蓖跻噼捶治龇Q，一是伊朗出口節(jié)奏此前已被打亂，大多數(shù)買家接收伊朗原油的節(jié)奏已大幅放緩。除非伊朗封鎖霍爾木茲海峽，否則后期伊朗供應(yīng)減量可在3個(gè)月內(nèi)被OPEC+增產(chǎn)彌補(bǔ)。二是后期OPEC+增產(chǎn)速度有望加快，煉廠備貨意愿回落，地緣風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也會(huì)逐步回落。
市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，未來(lái)需重點(diǎn)關(guān)注中東局勢(shì)進(jìn)展。
齊盛期貨能化分析師高健表示，未來(lái)中東局勢(shì)存在兩種不同維度的風(fēng)險(xiǎn)層級(jí)。一是沖突局限于伊以之間，未對(duì)周邊國(guó)家及中東原油產(chǎn)出造成影響。在這種情況下，沖突對(duì)原油期貨價(jià)格的影響預(yù)計(jì)持續(xù)1周左右，盤面漲幅在5~10美元/桶。二是伊以沖突進(jìn)一步升級(jí)，沖突擴(kuò)散至中東其他地區(qū)，原油產(chǎn)出面臨中斷風(fēng)險(xiǎn)。這種情況將對(duì)原油市場(chǎng)產(chǎn)生劇烈影響，持續(xù)時(shí)間或超過(guò)1個(gè)月，油價(jià)波動(dòng)空間不可控，可參考?xì)v史上中東戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期的油價(jià)表現(xiàn)。
“接下來(lái)油市的核心風(fēng)險(xiǎn)在于伊朗是否會(huì)封鎖霍爾木茲海峽?！惫G鵬認(rèn)為，從當(dāng)前態(tài)勢(shì)看，上周末雙方?jīng)_突已經(jīng)開始緩和，國(guó)際社會(huì)呼吁雙方展開談判。短期雙方大概率會(huì)控制沖突規(guī)模，油價(jià)或在70~80美元/桶區(qū)間震蕩。隨著沖突緩和，市場(chǎng)重回基本面定價(jià)，油價(jià)將擠出地緣風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，價(jià)格中樞逐漸下移至60美元/桶左右。從伊朗對(duì)霍爾木茲海峽的行動(dòng)推演來(lái)看，伊朗通過(guò)該海峽對(duì)美國(guó)、以色列施壓的可能性較大，但徹底封鎖該海峽的概率較小。一方面，該海峽部分主權(quán)屬于阿曼；另一方面，沙特、伊拉克、阿聯(lián)酋等中東原油出口國(guó)與伊朗并無(wú)沖突，伊朗自身也需通過(guò)該海峽出口原油，且該海峽約83%的原油出口流向亞太地區(qū)，封鎖海峽對(duì)美國(guó)和以色列的打擊相對(duì)較小。因此，伊朗更可能有選擇性地騷擾特定船只，或通過(guò)軍事活動(dòng)進(jìn)行威懾。
在高健看來(lái)，盡管伊以沖突仍在持續(xù)，但國(guó)際社會(huì)也在積極采取措施為局勢(shì)降溫。德國(guó)外交部長(zhǎng)表示，德國(guó)、法國(guó)和英國(guó)準(zhǔn)備立即與伊朗就德黑蘭的核計(jì)劃舉行會(huì)談，以緩和中東局勢(shì)；特朗普也表示可輕松促成伊朗與以色列之間的協(xié)議，結(jié)束這場(chǎng)沖突。短期原油市場(chǎng)會(huì)集中關(guān)注中東沖突進(jìn)展，對(duì)宏觀和基本面的關(guān)注度降低。
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