后市觀點(diǎn)
油價(jià)暴跌超3%！
另一邊黃金(582, 8.80, 1.54%)一天內(nèi)不斷刷新歷史高點(diǎn)，銅劇烈震蕩后繼續(xù)走高，冰火二重天的大宗市場(chǎng)。油價(jià)周一承接周五夜盤走勢(shì)大跌，沖高之后原油(607, -8.60, -1.40%)迅速回落超3美元，回吐了上周反彈大半漲幅，地緣推起的價(jià)格降溫效率也很高，這反映出資金保持高度靈活性。地緣層面特朗普宣布結(jié)束以哈沖突的20點(diǎn)計(jì)劃 以方已表示接受計(jì)劃，包括沙特等多個(gè)阿拉伯及伊斯蘭國(guó)家發(fā)表聯(lián)合聲明歡迎特朗普宣布結(jié)束加沙戰(zhàn)爭(zhēng)。他們已準(zhǔn)備好與美國(guó)及有關(guān)各方積極合作，以最終敲定協(xié)議并確保其落實(shí)?？ㄋ柡桶＜耙褜⒃摷由澈推接?jì)劃提交給哈馬斯談判代表團(tuán)，哈馬斯承諾將“負(fù)責(zé)任地”審查該計(jì)劃并做出回應(yīng)。另外對(duì)于美國(guó)政府是否停擺上二院仍處于僵持階段，雖然歷史上發(fā)生過多次但最后都是避免了關(guān)門場(chǎng)景，但市場(chǎng)對(duì)此仍有所不安。
供需是油價(jià)回落的最核心因素，現(xiàn)貨市場(chǎng)繼續(xù)降溫，中東原油基準(zhǔn)阿曼和迪拜現(xiàn)貨溢價(jià)周一大跌至每桶1美元以下，創(chuàng)近五個(gè)月最低水平。交易商指出，此前采購(gòu)?fù)瓿珊筚?gòu)買活動(dòng)暫停是導(dǎo)致下跌的原因之一。同時(shí)市場(chǎng)關(guān)注供應(yīng)增加前景，因此前有消息稱OPEC+計(jì)劃在11月再次增產(chǎn)。周一報(bào)告中我們提到目前原油市場(chǎng)油輪運(yùn)費(fèi)處于今年來高位同時(shí)，大量的原油供應(yīng)正在運(yùn)輸途中，后續(xù)庫(kù)存累積是一個(gè)潛在的利空因素。
國(guó)慶假期歐佩克+相關(guān)成員國(guó)將于10月5日召開會(huì)議決定11月產(chǎn)量計(jì)劃，有消息稱沙特可能會(huì)小幅上提官價(jià)，供需層面重點(diǎn)關(guān)注中東實(shí)貨市場(chǎng)走勢(shì)及石油市場(chǎng)庫(kù)存變化。而地緣層面可能仍會(huì)帶來擾動(dòng)，油價(jià)的節(jié)奏隨著各類消息不斷做著調(diào)整，對(duì)不同因素賦予不同的權(quán)重，會(huì)讓各方資金形成不同的觀點(diǎn)，專注主流資金關(guān)注點(diǎn)的變化。今日是國(guó)內(nèi)節(jié)前最后一個(gè)交易日，注意做好風(fēng)險(xiǎn)控制，安心過節(jié)。
每日動(dòng)態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收跌2.27美元，跌幅3.45%，報(bào)63.45美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌2.13美元，跌幅3.08%，報(bào)67.09美元/桶；INE原油期貨收跌2.87%，報(bào)480.3元。
【2】美元指數(shù)跌幅0.26%，報(bào)97.94；港交所美元兌人民幣跌幅0.29%，報(bào)7.0869；美國(guó)十年期國(guó)債漲幅0.21%，報(bào)112.53；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅0.15%，報(bào)46316.07。
近期要聞
【1】【中東原油現(xiàn)貨溢價(jià)跌至近五個(gè)月新低】
⑴中東原油基準(zhǔn)阿曼和迪拜現(xiàn)貨溢價(jià)周一大跌至每桶1美元以下，創(chuàng)近五個(gè)月最低水平。
⑵交易商指出，此前采購(gòu)?fù)瓿珊筚?gòu)買活動(dòng)暫停是導(dǎo)致下跌的原因之一。
⑶同時(shí)市場(chǎng)關(guān)注供應(yīng)增加前景，因此前有消息稱OPEC+計(jì)劃在11月再次增產(chǎn)。
⑷OPEC+可能在周日會(huì)議上批準(zhǔn)再次增產(chǎn)至少13.7萬桶/日，因油價(jià)上漲鼓勵(lì)其尋求更高市場(chǎng)份額。
【2】【一旦油價(jià)降至55美元/桶，俄財(cái)政部將恢復(fù)2%的年度指數(shù) 】
據(jù)國(guó)際文傳電訊社，消息人士稱，到2030年逐步將財(cái)政規(guī)則中的油價(jià)預(yù)測(cè)降至每桶55美元后，俄羅斯財(cái)政部計(jì)劃恢復(fù)其2%的年度指數(shù)。財(cái)政部長(zhǎng)西盧安諾夫早些時(shí)候表示，他的部門正逐年將預(yù)測(cè)價(jià)格降低1美元，從目前的每桶60美元降至2030年的55美元，適用于正在起草2026年聯(lián)邦預(yù)算和2027-2028年規(guī)劃期間。財(cái)政部預(yù)計(jì)，2031年價(jià)格的下降和指數(shù)化回歸將增強(qiáng)預(yù)算的彈性，不需要大幅削減支出。
【3】【沙特預(yù)計(jì)上調(diào)11月銷往亞洲的原油官價(jià)】
⑴全球最大石油出口國(guó)沙特阿拉伯預(yù)計(jì)將上調(diào)11月對(duì)亞洲買家的原油官方售價(jià)，以跟蹤中東基準(zhǔn)油價(jià)的漲勢(shì)。
⑵六位煉油業(yè)消息人士表示，11月旗艦級(jí)阿拉伯輕質(zhì)原油官方售價(jià)可能上調(diào)20-40美分/桶，至每桶2.40-2.60美元區(qū)間。
⑶調(diào)查顯示，阿拉伯特輕質(zhì)、中質(zhì)和重質(zhì)等其他品級(jí)原油11月官價(jià)可能較10月上漲30-60美分/桶。
⑷現(xiàn)迪拜對(duì)互換的溢價(jià)在9月迄今每月上漲52美分/桶，與預(yù)測(cè)一致。
⑸該溢價(jià)在9月15日觸及3.63美元/桶的六個(gè)月高點(diǎn)，因?qū)Χ砹_斯和伊朗石油潛在更多限制帶來的供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)上升。
⑹但隨著伊拉克庫(kù)爾德地區(qū)恢復(fù)原油出口的消息加劇供應(yīng)過剩擔(dān)憂，市場(chǎng)漲勢(shì)上周失去動(dòng)力。
⑺一位受訪者表示，沙特可能避免大幅提價(jià)，因與客戶的2026年定期供應(yīng)談判仍在進(jìn)行中，同時(shí)運(yùn)費(fèi)上漲也限制了煉油廠支付更高油價(jià)的能力。
⑻OPEC+可能在周日會(huì)議上批準(zhǔn)再次增產(chǎn)至少13.7萬桶/日，因油價(jià)上漲鼓勵(lì)其尋求更高市場(chǎng)份額。
⑼沙特原油官價(jià)通常于每月5日左右發(fā)布，為伊朗、科威特和伊拉克油價(jià)設(shè)定趨勢(shì)，影響約900萬桶/日運(yùn)往亞洲的原油。
⑽沙特阿美根據(jù)客戶建議并基于過去一個(gè)月原油價(jià)值變化（根據(jù)收率和產(chǎn)品價(jià)格計(jì)算）來設(shè)定原油價(jià)格。
⑾沙特阿美官員按政策不對(duì)該國(guó)月度官價(jià)置評(píng)。
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