后市觀點
油價周一高開震蕩反彈。中美經(jīng)貿(mào)摩擦經(jīng)過了一個周末的消化，從雙方官方表態(tài)來看都有將局勢限制在可控可談的范圍內(nèi)，市場情緒有所緩和，周一風(fēng)險資產(chǎn)普遍反彈，油價也在超跌修復(fù)需求下震蕩反彈，只是相對于金銀銅的強(qiáng)勢表現(xiàn)，資金在原油(607, -8.60, -1.40%)上明顯更為謹(jǐn)慎。
中國底線表達(dá)的已經(jīng)非常清楚，不再接受美方任何的堅決反對缺乏國際法依據(jù)、未經(jīng)聯(lián)合國安理會授權(quán)的非法單邊制裁，中國外交部表示美方以高關(guān)稅相威脅，這不是同中方打交道的正確方式。中方敦促美方盡快糾正錯誤做法，以兩國元首通話重要共識為引領(lǐng)，在平等、尊重和互惠基礎(chǔ)上，通過對話解決各自關(guān)切，妥善管控分歧，維護(hù)中美關(guān)系穩(wěn)定、健康、可持續(xù)發(fā)展。因此局勢緩和必然是美國要主動先撤銷其不合理的針對中國的貿(mào)易舉措，接下來一段時間整個金融市場都會密切關(guān)注中美經(jīng)貿(mào)摩擦進(jìn)展，這是近期各類風(fēng)險資產(chǎn)波動的重要影響因素。
中東油價繼續(xù)趨弱顯示現(xiàn)貨市場供應(yīng)壓力增加。沙特阿美首席執(zhí)行官確認(rèn)可維持1200萬桶/日最大產(chǎn)能一年且無需額外成本，緩解供應(yīng)擔(dān)憂。石油開采成本為每桶油當(dāng)量 2 美元，天然氣開采成本為每桶油當(dāng)量 1 美元，總計為每桶油當(dāng)量 3 美元。后續(xù)原油市場供應(yīng)過剩壓力大概率會逐步施壓到市場上來。
可以明顯看出隨著油價再次大跌，市場情緒降溫明顯，雖然油價連續(xù)下挫之后已經(jīng)累積了超跌反彈需求，但在沒有出現(xiàn)明顯的能改善擔(dān)憂的因素出現(xiàn)前，資金追漲意愿相對有限，不過油價短期預(yù)計仍會震蕩反彈釋放超跌修復(fù)需求。在供應(yīng)過剩大背景下，投資者還會面臨地緣層面的擾動及宏觀因素的影響，因此油價會維持高波動，在年內(nèi)剩余時段機(jī)會把握上重點仍建議維持逢高做空思路。
每日動態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收漲0.59美元，漲幅1%，報59.49美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲0.59美元，漲幅0.94%，報63.32美元/桶；INE原油期貨收漲0.27%，報452.7元。
【2】美元指數(shù)漲幅0.44%，報99.26；港交所美元兌人民幣漲幅0.24%，報7.1127；美國十年期國債跌幅0.07%，報113.2；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅1.29%，報46067.58。
近期要聞
【1】【海關(guān)總署：中國的大市場也是世界的大機(jī)遇】
海關(guān)總署新聞發(fā)言人、統(tǒng)計分析司司長呂大良在新聞發(fā)布會上表示，我國是全球第二大貨物進(jìn)口市場，中國的大市場也是世界的大機(jī)遇。前三季度，由于國際市場的部分大宗商品價格下跌，對進(jìn)口的增速和數(shù)據(jù)表現(xiàn)造成了一定的影響，但從數(shù)量來看，我國進(jìn)口的數(shù)量指數(shù)同比增加了0.6%。從月度走勢來看，截至9月份，進(jìn)口已經(jīng)連續(xù)4個月增長。受國內(nèi)生產(chǎn)消費需求拉動，前三季度原油、金屬礦砂等進(jìn)口量分別增加了2.6%、4.2%，食品煙酒、文化娛樂產(chǎn)品等進(jìn)口值也分別增長了10.2%和9.4%。隨著制造業(yè)領(lǐng)域外資準(zhǔn)入限制實現(xiàn)了“清零”，前三季度外商投資企業(yè)進(jìn)口增長了1.1%。
海關(guān)總署：中國9月原油進(jìn)口4，725.2萬噸，8月4，949.2萬噸。中國1-9月原油進(jìn)口42，299.7萬噸。
海關(guān)總署：中國9月成品油出口514.1萬噸，8月533.4萬噸。中國1-9月成品油出口4，300.4萬噸。
【2】【中東原油基準(zhǔn)價格連續(xù)第二日走低】
⑴ 中東原油基準(zhǔn)阿曼、迪拜和穆爾班現(xiàn)貨升水周一延續(xù)跌勢，呈現(xiàn)連續(xù)第二日下行。
⑵ 現(xiàn)金迪拜對互換合約的升水下降16美分至每桶0.65美元，反映現(xiàn)貨市場壓力加劇。
⑶ 交易數(shù)據(jù)顯示，托克和摩科瑞各將向三井物產(chǎn)交付一批12月裝船的Upper Zakum原油。
⑷ 現(xiàn)金迪拜價格降至每桶63.45美元，較前一交易日64.90美元明顯回落，阿曼原油價格同步跌至63.90美元。
⑸ 中國9月原油進(jìn)口量同比增長3.9%至1125萬桶/日，煉廠開工率維持年內(nèi)高位形成需求支撐。
⑹ 沙特阿美首席執(zhí)行官確認(rèn)可維持1200萬桶/日最大產(chǎn)能一年且無需額外成本，緩解供應(yīng)擔(dān)憂。
⑺ ?？松梨陬A(yù)警中長期石油市場將趨緊，特別強(qiáng)調(diào)非常規(guī)資產(chǎn)投資不足可能導(dǎo)致年遞減率高達(dá)15%。
⑻ 美國對山東日照港進(jìn)口終端實施制裁后，一艘原定前往該港的超大型油輪周末變更目的地
⑼ 市場正平衡短期需求疲軟與中長期供應(yīng)收緊預(yù)期，價格波動或持續(xù)。
【3】沙特阿美首席執(zhí)行官：石油開采成本為每桶油當(dāng)量 2 美元，天然氣開采成本為每桶油當(dāng)量 1 美元，總計為每桶油當(dāng)量 3 美元
⑴沙特阿美首席執(zhí)行官表示，盡管面臨市場低迷，化工業(yè)務(wù)仍是公司長期關(guān)鍵增長領(lǐng)域。
⑵公司正在加速發(fā)展天然氣業(yè)務(wù)，擁有包括非常規(guī)天然氣在內(nèi)的大型氣田儲量，具備巨大開發(fā)潛力。
⑶公司在石油領(lǐng)域的增長潛力依然保持巨大。
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