商品ETF（交易型開放式指數(shù)基金）規(guī)模今年迎來爆發(fā)式增長，成為ETF市場的“吸金利器”。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至11月14日，今年以來，全市場17只商品ETF合計資金凈流入1020.23億元，總規(guī)模達(dá)到2299.87億元，較年初增長203.92%。
規(guī)模增長的核心驅(qū)動力來自黃金ETF。以頭部產(chǎn)品表現(xiàn)為例，華安黃金易（ETF）以873.83億元規(guī)模遙遙領(lǐng)先，較2013年成立時12億元的發(fā)行規(guī)模增長70余倍；博時基金、易方達(dá)基金、國泰基金旗下黃金ETF規(guī)模也分別達(dá)到386.19億元、336.69億元、274.57億元。
談及商品ETF規(guī)模增長的原因，前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍向《證券日報》記者表示，商品價格上漲形成的賺錢效應(yīng)吸引資金涌入，而商品ETF作為低門檻、高透明的工具，為普通投資者參與商品市場提供了便捷路徑。
深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司公募產(chǎn)品運營曾方芳向記者補充表示，指數(shù)化投資政策紅利釋放、中長期資金入市以及產(chǎn)品線不斷豐富，進(jìn)一步助推了規(guī)模擴張，其中黃金市場的亮眼表現(xiàn)是最核心的推動力。
今年以來，黃金價格持續(xù)攀升，Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至11月14日，年內(nèi)COMEX黃金累計上漲48%，SEG黃金9999累計上漲54.17%，上海金累計漲幅達(dá)54.33%。
金價的強勢直接傳導(dǎo)至相關(guān)商品ETF業(yè)績。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至11月14日，年內(nèi)凈值增長率最高的商品ETF達(dá)53.94%，共有14只產(chǎn)品凈值增長率均超53%，這些績優(yōu)產(chǎn)品的主要投資對象均為黃金現(xiàn)貨合約。
“疊加避險需求升溫、資產(chǎn)配置優(yōu)化需求及指數(shù)化投資政策紅利，以黃金ETF為核心的品類表現(xiàn)突出?！睏畹慢埍硎?。
“作為商品ETF的主力品種，黃金ETF在金價持續(xù)攀升、屢創(chuàng)新高的行情中，不僅實現(xiàn)了規(guī)模的增長，也吸引了大量避險資金和個人投資者積極參與，直接帶動整體規(guī)模快速擴張?！痹椒急硎荆c此同時，國內(nèi)商品ETF產(chǎn)品線不斷豐富，為投資者提供了更加便捷、低門檻的資產(chǎn)配置工具，進(jìn)一步推動該類產(chǎn)品規(guī)模的整體提升。
與黃金類產(chǎn)品形成鮮明對比的是，其他品類商品ETF業(yè)績表現(xiàn)平平，部分產(chǎn)品甚至出現(xiàn)虧損，呈現(xiàn)顯著的結(jié)構(gòu)性分化。
例如，建信能源化工期貨ETF的年內(nèi)凈值增長率為-15.30%，產(chǎn)品跟蹤的指數(shù)對應(yīng)易盛鄭商所能源化工指數(shù)A。
展望后市，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，商品ETF整體向好趨勢有望延續(xù)，但結(jié)構(gòu)性分化仍將持續(xù)。
楊德龍表示，未來，美聯(lián)儲降息周期開啟或?qū)⑻嵴裆唐穬r格，支撐商品ETF延續(xù)向好趨勢，但需關(guān)注結(jié)構(gòu)性分化——黃金ETF業(yè)績表現(xiàn)受各國央行購金、長期避險需求等因素影響，農(nóng)產(chǎn)品、能源化工類ETF短期仍承壓，投資者應(yīng)適配差異化配置策略。
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