后市觀點
油價周三再次沖高回落，振幅不斷擴大，隨著各類影響因素的博弈，油價反彈之后進入高位拉鋸戰(zhàn)。特朗普繼續(xù)給金融市場帶來擾動，有消息稱其正在考慮宣布國家經(jīng)濟緊急狀態(tài)，以允許新的關(guān)稅計劃，該消息讓美元跳漲，原油(607, -8.60, -1.40%)銅等風(fēng)險資產(chǎn)回落。晚間EIA周度數(shù)據(jù)顯示美國原油商業(yè)庫存繼續(xù)回落，庫欣庫存大幅下降，但成品油繼續(xù)處于季節(jié)性累庫階段。該數(shù)據(jù)原油降庫力度小于早前凌晨API公布的數(shù)據(jù)，油價在數(shù)據(jù)公布后選擇了回落，油價的再次沖高回落抑制了新年來的持續(xù)漲勢。
與昨晚油價回調(diào)之前的強勢表現(xiàn)不同，歐美成品油本周停止了上漲步伐，波動明顯小于原油，雖然寒潮會帶來額外的取暖需求，但整體來講需求端為油價上漲提供的驅(qū)動仍然有限。油價的上漲驅(qū)動還是在低庫存背景下的供應(yīng)側(cè)，包括寒潮、地緣、制裁等題材為油價提供階段性炒作題材。供應(yīng)端偏緊局面為油價近期的強勢表現(xiàn)提供了較為扎實的基礎(chǔ)，這意味著油價在跳出了去年四季度低位區(qū)間之后，并不會很快再回至低位。總體來看周三的沖高回落讓油市熱度降溫，是各類影響因素博弈的結(jié)果，短期的調(diào)整大概率會有震蕩反復(fù)的過程，注意節(jié)奏把握。
每日動態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收跌0.93美元，跌幅1.25%，報73.32美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌0.89美元，跌幅1.16%，報76.16美元/桶；INE原油期貨收跌0.56%，報584元。
【2】美元指數(shù)漲幅0.27%，報109；港交所美元兌人民幣漲幅0.22%，報7.343；美國十年期國債跌幅0%，報108.17；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅0.25%，報42635.2。
近期要聞
【1】EIA報告：除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存減少95.9萬桶至4.15億桶，降幅0.23%。預(yù)期-18.4萬桶，前值-117.8萬桶。戰(zhàn)略石油儲備（SPR）庫存增加24.7萬桶至3.938億桶，增幅0.06%。俄克拉荷馬州庫欣原油庫存 -250.2萬桶，前值-14.2萬桶。汽油庫存 633萬桶，預(yù)期150.4萬桶，前值771.7萬桶。取暖油庫存 -63.2萬桶，前值-41.6萬桶。精煉油庫存 607.1萬桶，預(yù)期59.7萬桶，前值640.6萬桶。
EIA報告：01月03日當(dāng)周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量減少1.0萬桶至1356.3萬桶/日。01月03日當(dāng)周美國除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油進口642.8萬桶/日，較前一周減少49.8萬桶/日。當(dāng)周EIA原油產(chǎn)量引伸需求數(shù)據(jù)2012.8萬桶/日，前值2066.7萬桶/日。01月03日當(dāng)周美國原油出口減少77.6萬桶/日至307.8萬桶/日。美國原油產(chǎn)品四周平均供應(yīng)量為2024.7萬桶/日，較去年同期增加0.14%。當(dāng)周EIA精煉廠設(shè)備利用率 93.3%，預(yù)期92.3%，前值92.7%。
美國至1月3日當(dāng)周原油出口量為2024年11月1日當(dāng)周以來最低，除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存為2024年9月20日當(dāng)周以來最低，戰(zhàn)略石油儲備庫存為2022年11月4日當(dāng)周以來最高。
【2】富查伊拉成品油庫存：成品油總庫存環(huán)比增加207萬桶
阿聯(lián)酋富查伊拉石油工業(yè)區(qū)最新數(shù)據(jù)顯示，截至1月6日當(dāng)周，阿聯(lián)酋富查伊拉港的成品油總庫存為1761萬桶，比前一周增加207萬桶，達到兩周高點。其中輕質(zhì)餾分油庫存增加46.6萬桶至653.4萬桶，中質(zhì)餾分油庫存增加18.3萬桶至215.1萬桶，均為兩周高點；重質(zhì)殘渣燃料油(3495, -7.00, -0.20%)庫存增加142.1萬桶至892.5萬桶，為三周高點。
【3】 2025年1月7日油價網(wǎng)消息：貿(mào)易消息人士透露，中國獨立煉油商使用的主要石油港口的運營商山東港口集團已禁止美國財政部制裁的油輪進入中國并為其提供服務(wù)，此舉可能會抑制中國的石油進口，并提高當(dāng)?shù)責(zé)捰蜕痰某杀尽?o:p>
油輪追蹤機構(gòu)Vortexa 估計，12 月份，八艘超大型油輪在山東卸貨，其中大部分是伊朗石油，每艘載客量為 200 萬桶。這些船只包括 Phonix、Vigor、Quinn 和 Divine，均受到美國財政部的制裁。貿(mào)易商表示，轉(zhuǎn)而使用非制裁船舶可能會推高山東煉油廠的成本，這些煉油廠一直在苦苦掙扎，面臨著利潤率低下和需求低迷的困境。由于美國新一輪制裁導(dǎo)致運輸能力收緊、物流成本上升，上個月伊朗對華原油價格創(chuàng)下多年來最高水平。
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