3月26日消息，指數午后窄幅震蕩，三大股指集體收跌。板塊方面，養(yǎng)殖股集體強勢，回盛生物、曉鳴股份20cm漲停，京基智農、湘佳股份等盤中漲停；光伏設備板塊延續(xù)漲勢，億晶光電漲停；人形機器人概念活躍，力星股份、微光股份、大洋電機等集體漲停；可控核聚變概念沖高回落，辰光醫(yī)療領跌；銀行股震蕩調整，招商銀行跌幅居前；油氣股走弱，科力股份領跌?？傮w來看，個股漲多跌少，上漲個股超3500只。
截至收盤，滬指報3368.70點，跌0.04%；深成指報10643.82點，跌0.05%；創(chuàng)指報2139.90點，跌0.26%。
盤面上，化學纖維、養(yǎng)殖業(yè)、電機板塊漲幅居前，可燃冰、中船系、銀行板塊跌幅居前。
熱點板塊：
1、光伏設備
艾羅能源、億晶光電、固德威、宇邦新材等多股上漲。
消息面上，國內外光伏產業(yè)近期迎來一系列積極信號。國內方面，國家能源局最新數據顯示，2025年1-2月光伏新增裝機容量同比大幅增長，分布式光伏項目持續(xù)推進；海外市場方面，歐洲、東南亞等地區(qū)光伏需求超預期，組件出口數據亮眼。此外，隨著硅料價格企穩(wěn)回落，中下游企業(yè)盈利空間有望進一步改善，行業(yè)景氣度持續(xù)回升。業(yè)內人士指出，在“雙碳”目標背景下，光伏作為清潔能源的重要代表，長期成長邏輯依然堅實。
2、工業(yè)母機
華東數控、秦川機床、合鍛智能、恒進感應等多股活躍。
消息面上，3月25日舉行的2025上海全球投資促進大會上，計劃投資15億元的高端智能裝備產業(yè)基地項目落地上海寶山區(qū)。據上證報，該項目計劃建設國家級高端智能裝備產業(yè)基地，以上海電氣為龍頭，以投資、并購、產業(yè)調整等多種方式進行上海市工業(yè)母機相關產業(yè)的整合，培育打造世界級工業(yè)母機集群。
消息面：
1、【《智能駕駛道路基礎框架數據標準》批準為上海市工程建設規(guī)范】由上海市測繪院主編的《智能駕駛道路基礎框架數據標準》，經上海市住房和城鄉(xiāng)建設管理委員會審核，現批準為上海市工程建設規(guī)范，統(tǒng)一編號為DG/TJ08-2469-2025，自2025年10月1日起實施。
2、【機構：預期Q2消費級SSD價格季增3-8%】根據TrendForce集邦咨詢最新調查，Client SSD（消費級固態(tài)硬盤）歷經連續(xù)三個季度的庫存去化，隨著OEM廠商提前生產，第二季將出現庫存回補需求。預期Windows 10停止支持和新一代CPU將帶動PC換機潮，加上DeepSeek效應助益Edge AI普及，刺激Client SSD需求。而原廠以減產和調整供貨策略逐步達成供需平衡，預期第二季Client SSD合約價將季增3%至8%。
3、【重慶：加快研發(fā)智能車載操作系統(tǒng) 強化車路云網圖協同等智能駕駛技術攻關】《重慶市人工智能賦能制造業(yè)高質量發(fā)展行動方案（2025—2027年）（征求意見稿）》公開征求意見。其中提到，組織實施人工智能“模動山城”計劃，加快研發(fā)迭代垂直行業(yè)大模型，做精細分場景專用模型，鼓勵基于DeepSeek等前沿開源模型開展蒸餾、量化，發(fā)展輕量、高效、易部署的中小型模型。鼓勵企業(yè)開展智能體（Agent）研發(fā)，推進產品與服務標準化、模塊化發(fā)展；加快研發(fā)具有自主知識產權的智能車載操作系統(tǒng)、工控操作系統(tǒng)等智能操作系統(tǒng)；依托國家智能網聯汽車“車路云一體化”應用試點城市建設，強化車路云網圖協同、多傳感器融合感知、高動態(tài)智能執(zhí)行等智能駕駛技術攻關。持續(xù)研發(fā)具身智能多模態(tài)“大腦”和運動控制“小腦”，推動機器人雙臂協同、手眼協同、腦身協同、力控制技術等關鍵技術攻關。
4、【比亞迪2025年全年銷量目標550萬輛 比上年提升近30%】比亞迪管理層近日在小范圍溝通會上表示，預計今年公司全球銷量將從427萬輛增長至550萬輛，其中海外市場80萬輛以上。海外市場方面，歐洲、南美和東南亞等地區(qū)業(yè)務將快速擴展，預計2026-2027年在海外市場率先推出全民智駕。
機構觀點：
華泰證券研報認為，密集政策出臺形成“提振需求+供給創(chuàng)新+優(yōu)化環(huán)境”組合拳，利好消費者信心和能力修復?！耙耘f換新”、生育補貼等政策發(fā)力與樓市企穩(wěn)共筑居民邊際消費傾向（MPC）回升基礎，新型優(yōu)質供給涌現為MPC注入上行動能，有望驅動2025年消費板塊從“階段趨勢性修復”向“內生性良性增長”轉型。高頻數據看，家電家居、體驗式新消費、服務消費等板塊基本面已持續(xù)回暖，繼續(xù)看好2025年消費穩(wěn)步復蘇以及結構性投資機會，重視龍頭價值重估行情。綜合考慮板塊復蘇節(jié)奏和不同公司經營質地，優(yōu)選四大投資主線：1）國貨崛起下的新消費投資機遇；2）高成長性的情緒消費賽道；3）蓬勃發(fā)展的銀發(fā)經濟；4）AI+消費。
華泰證券表示，近期，隨著泛科技資產進入催化空窗期，投資者開始尋找有承接潛力的板塊，部分泛消費行業(yè)可能是潛在的調倉去向之一。第一，促消費是2025年的政策重心，具體措施陸續(xù)出臺，抓手愈發(fā)明確。第二，短期看，高頻數據、企業(yè)盈利預期顯示泛消費基本面正在點狀改善。中期看，就業(yè)企穩(wěn)、社會保障支出擴大、房價筑底等積極信號漸現，收入和消費傾向漸具改善基礎。第三，部分泛消費的估值性價比較高，外資等亦有潛在增配空間。具體行業(yè)上，華泰證券篩選了基本面有韌性、估值性價比較高且政策有催化的方向，建議關注：A股白電、航空、消電龍頭，港股可選零售、美護、汽車。
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