3月27日消息，三大指數(shù)集體收紅，科創(chuàng)50漲超1%。板塊方面，光刻機(jī)概念午后強(qiáng)勢(shì)，新萊應(yīng)材、凱美特氣、海立股份等漲停；化學(xué)原料概念延續(xù)漲勢(shì)，華融化學(xué)、善水科技、恒光股份20cm漲停；醫(yī)藥板塊集體走強(qiáng)，奧賽康、康弘藥業(yè)、華東醫(yī)藥等盤中漲停；海工裝備概念集體調(diào)整，大連重工、神開股份等跌停；可控核聚變概念弱勢(shì)震蕩，永鼎股份尾盤跌停；電力股全線走低，江蘇新能、九洲集團(tuán)跌幅居前?？傮w來看，個(gè)股跌多漲少，下跌個(gè)股超3300只。
截至收盤，滬指報(bào)3373.75點(diǎn)，漲0.15%；深成指報(bào)10668.10點(diǎn)，漲0.23%；創(chuàng)指報(bào)2145.10點(diǎn)，漲0.24%。
盤面上，光刻機(jī)、電子化學(xué)品、化學(xué)原料板塊漲幅居前，可控核聚變、海工裝備、電機(jī)板塊跌幅居前。
熱點(diǎn)板塊：
1、化學(xué)原料
迪爾化工、華融化學(xué)、江天化學(xué)、善水科技等多股上漲。
消息面上，海關(guān)總署近日公布的數(shù)據(jù)顯示，今年1月份至2月份，我國包括TDI（甲苯二異氰酸酯）、BOPET（雙向拉伸聚酯薄膜）、制冷劑、鈦白粉等在內(nèi)的多個(gè)化工品類出口保持了強(qiáng)勁的增長勢(shì)頭，有效分流了國內(nèi)供應(yīng)過快增長的壓力。
2、光刻機(jī)
凱美特氣、海立股份、華特氣體、富創(chuàng)精密等多股活躍。
中信證券指出，光刻機(jī)作為半導(dǎo)體制造過程中價(jià)值量和技術(shù)壁壘最高的設(shè)備之一，2024年全球市場(chǎng)規(guī)模超230億美元（SEMI數(shù)據(jù)），其中ASML處于絕對(duì)領(lǐng)先；2024年國內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模超400億元（SEMI數(shù)據(jù)），但是跟據(jù)我們測(cè)算國產(chǎn)化率僅2.5%。目前半導(dǎo)體制造工藝節(jié)點(diǎn)縮小至5nm及以下，曝光波長逐漸縮短至13.5nm，光刻技術(shù)逐步完善成熟，但是國內(nèi)光刻機(jī)仍明顯落后于海外。同時(shí)，美國對(duì)中國先進(jìn)制程設(shè)備和技術(shù)圍追堵截，光刻機(jī)處于核心“卡脖子”狀態(tài)。不論當(dāng)前國內(nèi)光刻機(jī)實(shí)際進(jìn)展如何，國產(chǎn)高端光刻機(jī)的發(fā)展有望持續(xù)獲得推動(dòng)，國產(chǎn)光刻機(jī)及產(chǎn)業(yè)鏈將同步受益，市場(chǎng)信心將持續(xù)增強(qiáng)。
消息面：
1、【消息稱谷歌將停止Android開源項(xiàng)目】谷歌已確認(rèn)將停止維護(hù)Android開源項(xiàng)目（AOSP），未來所有Android開發(fā)將僅在谷歌內(nèi)部進(jìn)行。從下周開始，Android的開發(fā)工作將完全轉(zhuǎn)移到谷歌內(nèi)部分支，AOSP的持續(xù)集成/交付（CI/CD）工具和Android Gerrit可能也將關(guān)閉。這意味著未來，只有谷歌內(nèi)部員工才能訪問AOSP的內(nèi)部分支或提交代碼，Android的開發(fā)過程將不再對(duì)外透明。分析人士稱，谷歌此舉對(duì)各大手機(jī)廠商影響有限，但個(gè)人ROM開發(fā)者和刷機(jī)用戶可能面臨更多技術(shù)障礙。
2、【業(yè)界人士：美汽車關(guān)稅新政損害多方利益 恐引發(fā)美車企大規(guī)模裁員】美國總統(tǒng)特朗普26日在白宮簽署行政令，對(duì)美國進(jìn)口汽車征收25%關(guān)稅，相關(guān)措施將于4月2日生效。美國業(yè)界人士指出，新的關(guān)稅政策將推高美國的汽車價(jià)格，損害消費(fèi)者利益，對(duì)美國汽車行業(yè)更是一次“重大打擊”。美國的貿(mào)易協(xié)會(huì)、美國汽車駕駛協(xié)會(huì)表示，新的關(guān)稅政策將再次推高在美國生產(chǎn)和銷售汽車的成本，造成價(jià)格上漲，從而導(dǎo)致消費(fèi)者選擇變少，并減少美國制造業(yè)的就業(yè)機(jī)會(huì)。美國彼得森國際經(jīng)濟(jì)研究所高級(jí)研究員、前財(cái)政部官員加里·赫夫鮑爾也表示，最新宣布的關(guān)稅對(duì)汽車行業(yè)是一次“重大打擊”。尤其是在消費(fèi)者財(cái)務(wù)狀況較弱的情況下，汽車成本增加將降低需求。加里·赫夫鮑爾稱，預(yù)計(jì)美國汽車和零部件企業(yè)將出現(xiàn)“大規(guī)模裁員”。
3、【全球最大規(guī)模液態(tài)空氣儲(chǔ)能項(xiàng)目全面推進(jìn)】2025中關(guān)村論壇年會(huì)3月27日開幕，10項(xiàng)重大科技成果發(fā)布。“60兆瓦/600兆瓦時(shí)液態(tài)空氣儲(chǔ)能國家級(jí)首臺(tái)套示范項(xiàng)目”作為其中一項(xiàng)成果發(fā)布，這也是目前全球在建液態(tài)空氣儲(chǔ)能領(lǐng)域儲(chǔ)能規(guī)模最大的項(xiàng)目。
4、【2025中關(guān)村論壇重大科技成果發(fā)布】今日2025中關(guān)村論壇重大科技成果發(fā)布，包括成果一：EAST首次實(shí)現(xiàn)千秒量級(jí)高約束模等離子體運(yùn)行；二：高能同步輻射光源成功發(fā)射第一束光；三：“夢(mèng)想”號(hào)大洋鉆探船建成入列；四：60MW/600MWh液態(tài)空氣儲(chǔ)能示范項(xiàng)目；五：高分辨率三維介觀尺度熒光顯微技術(shù)；六：基于脫氨酶的轉(zhuǎn)錄因子印記技術(shù)；七：己二酸的生物制造關(guān)鍵技術(shù)；八：基于新型光敏蛋白的基因治療技術(shù)；九：北京人工智能創(chuàng)新應(yīng)用成果；十：北京重大開源成果。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：
恒生前?；鹫J(rèn)為，在海外關(guān)稅政策不確定性下，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有所壓制。當(dāng)前市場(chǎng)處于數(shù)據(jù)與政策的短暫空窗期，在政策落地和基本面修復(fù)進(jìn)一步明朗前，資金做多的動(dòng)能或偏不足。由于在推理模型和AI應(yīng)用場(chǎng)景有望落地的前景下，市場(chǎng)預(yù)期運(yùn)營商及互聯(lián)網(wǎng)大廠將大幅上調(diào)資本開支，相關(guān)板塊前期出現(xiàn)了較多漲幅，伴隨互聯(lián)網(wǎng)大廠及運(yùn)營商年報(bào)陸續(xù)發(fā)布年報(bào)，2025年資本開支格局明朗，市場(chǎng)可能會(huì)出現(xiàn)一定程度的震蕩，以消化前期的估值抬升。兩市成交量有所下行，也顯示了市場(chǎng)炒作情緒相對(duì)緩和。在政策托底的情況下，我們認(rèn)為A股春季行情依然有望持續(xù)。
摩根士丹利基金表示，“東升西落”的敘事邏輯有所弱化，這種邏輯本身是一種助推情緒的因素，容易受多個(gè)因素的擾動(dòng)，穩(wěn)定性較弱；但我們認(rèn)為中短期內(nèi)仍有望在資本市場(chǎng)中演繹。歷史上4月份基本面因素對(duì)市場(chǎng)影響較為明顯，此次可能也不例外，但我們認(rèn)為更多是結(jié)構(gòu)性的，對(duì)一些主題炒作的中小品種影響更大。投資者對(duì)順周期品種的預(yù)期較低，對(duì)一些中大市值的價(jià)值品種影響不大，指數(shù)角度市場(chǎng)的調(diào)整空間也不大。對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)格而言，我們認(rèn)為短期會(huì)偏向價(jià)值，同時(shí)部分受益于宏觀經(jīng)濟(jì)政策發(fā)力的方向及順周期品種也存在較好的機(jī)會(huì)；中長期，AI迅猛發(fā)展帶來的科技浪潮預(yù)計(jì)仍將是市場(chǎng)演繹的主線。
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