




4月1日消息,指數(shù)尾盤走勢分化,滬指紅盤震蕩,創(chuàng)指、深成指翻綠收跌。板塊方面,可控核聚變板塊強勢,中洲特材20cm漲停,合鍛智能、蘭石重裝等漲停;醫(yī)藥醫(yī)療股延續(xù)漲勢,CRO概念方向領(lǐng)漲,蔚藍生物、河化股份等盤中漲停;光刻機板塊走強,凱美特氣、旭光電子雙雙漲停;人形機器人板塊午后走低,美力科技跌幅居前;貴金屬板塊持續(xù)回調(diào),四川黃金領(lǐng)跌;算力股走弱,新元科技、大位科技跌幅居前??傮w來看,個股呈普漲態(tài)勢,上漲個股超3800只。
截至收盤,滬指報3348.44點,漲0.38%;深成指報10503.66點,跌0.01%;創(chuàng)指報2101.88點,跌0.09%。
盤面上,可控核聚變、CRO概念、重組蛋白板塊漲幅居前,貴金屬、智譜AI、人形機器人板塊跌幅居前。
熱點板塊:
1、醫(yī)藥
誠達藥業(yè)、熱景生物、睿智醫(yī)藥、艾迪藥業(yè)等多股上漲。
消息面上,2025年醫(yī)保談判將于二季度拉開帷幕,從今年開始,醫(yī)保藥品目錄調(diào)整時間會適當提前,預(yù)計從4月1日開始申報,爭取9月份完成。中信證券指出,創(chuàng)新藥板塊2025年以來有多項國際授權(quán)交易達成;CXO海外需求正在溫和復(fù)蘇,特別是CDMO;生命科學和上游需求邊際修復(fù);公立醫(yī)院醫(yī)療設(shè)備招采情況明顯復(fù)蘇;高值耗材受益于院內(nèi)診療穩(wěn)健增長等。民生證券表示,中國本土醫(yī)藥創(chuàng)新逐漸進入收獲期,國際化進程持續(xù)加速,繼續(xù)重點看好醫(yī)藥創(chuàng)新主線,同時醫(yī)藥板塊基本面持續(xù)向上復(fù)蘇,同時看好醫(yī)藥消費主線。
2、可控核聚變
中洲特材、常輔股份、國光電氣、辰光醫(yī)療等多股活躍。
消息面上,據(jù)央視新聞3月28日報道,新一代人造太陽“中國環(huán)流三號”首次實現(xiàn)原子核和電子溫度均突破一億度,綜合參數(shù)大幅躍升,中國可控核聚變技術(shù)取得重大進展。“中國環(huán)流三號”是我國自主研制的可控核聚變大科學裝置,其能量產(chǎn)生原理與太陽發(fā)光發(fā)熱相似,因此被稱為新一代人造太陽。最新實驗數(shù)據(jù)顯示,我國核聚變裝置首次實現(xiàn)原子核溫度1.17億度、電子溫度1.6億度的參數(shù)水平,標志著中國可控核聚變向工程化應(yīng)用邁出重要一步。
消息面:
1、【多部門:做好2025年享受稅收優(yōu)惠政策的集成電路企業(yè)或項目、軟件企業(yè)清單制定工作】國家發(fā)展改革委等部門發(fā)布關(guān)于做好2025年享受稅收優(yōu)惠政策的集成電路企業(yè)或項目、軟件企業(yè)清單制定工作的通知。本通知所稱清單是指《若干政策》第(一)條提及的國家鼓勵的集成電路線寬小于28納米(含)、線寬小于65納米(含)、線寬小于130納米(含)的集成電路生產(chǎn)企業(yè)或項目的清單;《若干政策》第(三)、(六)、(七)、(八)條和《財政部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局關(guān)于支持集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展進口稅收政策的通知》(財關(guān)稅〔2021〕4號)、《財政部、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局關(guān)于支持集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展進口稅收政策管理辦法的通知》(財關(guān)稅〔2021〕5號)提及的國家鼓勵的重點集成電路設(shè)計企業(yè)和軟件企業(yè),集成電路線寬小于65納米(含)的邏輯電路、存儲器生產(chǎn)企業(yè),線寬小于0.25微米(含)的特色工藝集成電路生產(chǎn)企業(yè),集成電路線寬小于0.5微米(含)的化合物集成電路生產(chǎn)企業(yè)和先進封裝測試企業(yè),集成電路產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵原材料、零配件(靶材、光刻膠、掩模版、封裝載板、拋光墊、拋光液、8英寸及以上硅單晶、8英寸及以上硅片)生產(chǎn)企業(yè),集成電路重大項目和承建企業(yè)的清單;《公告》提及的國家鼓勵的集成電路生產(chǎn)企業(yè)或項目歸屬企業(yè)、國家鼓勵的集成電路設(shè)計企業(yè)清單。
2、【國內(nèi)航線下調(diào)燃油附加費 4月5日后買機票更便宜】從多家航空公司了解到,從4月5日起,下調(diào)國內(nèi)航線燃油附加費。調(diào)整后,成人旅客國內(nèi)航線燃油附加費征收標準為800公里以上航段,每人每航段收取20元;800公里及以下航段,每人每航段收取10元。與調(diào)整前的標準相比,分別下調(diào)了20元和10元。
3、【券商2024年分倉收入不足110億元 較2023年下滑34.74%】數(shù)據(jù)顯示,2024年公募基金股票交易總額為21.32萬億元,較2023年的23.07萬億元下降了7.59%。另一方面,2024年7月1日,《公開募集證券投資基金證券交易費用管理規(guī)定》正式生效實施。公募交易傭金率標準按照被動股票型基金產(chǎn)品交易傭金費率不得超過萬分之2.62,其他類型不得超過萬分之5.24的標準執(zhí)行。交易量和傭金費率的雙雙下滑,也拖累了券商機構(gòu)分倉傭金收入。2024年券商機構(gòu)分倉傭金收入總計為109.86億元,較2023年的168.35億元下滑了34.74%,銳減超三成。而這也是券商分倉傭金收入自2021年站上222億元后,連續(xù)三年下滑。此外,2023年券商分倉收入超過1億元的共有38家,而在2024年已降至31家。
4、【小米通報SU7高速事故 專家稱責任認定存在復(fù)雜性】小米官方4月1日午間發(fā)布聲明稱,2025年3月29日22時44分,一輛小米SU7標準版在德上高速公路池祁段行駛過程中遭遇嚴重交通事故。沃達福數(shù)字汽車國際合作研究中心主任張翔告訴記者,目前還需等待警方具體調(diào)查結(jié)果,根據(jù)小米現(xiàn)有說明來看,自2016年特斯拉推出自動駕駛功能以來,國內(nèi)外(包括美國)已發(fā)生多起高速公路場景下的典型案例,這類事故的責任認定存在復(fù)雜性。首先,交通事故本身具有普遍性(燃油車也會發(fā)生),但爭議焦點在于新能源車用戶高頻使用的NOA(智能輔助駕駛)功能。該功能通過方向盤自動轉(zhuǎn)向等技術(shù),容易在長時間高速行駛中讓駕駛員產(chǎn)生過度依賴。理論上駕駛員只需及時接管即可避免事故,但實際操作中存在兩個關(guān)鍵問題:第一,車輛控制系統(tǒng)已非完全人工操控:傳統(tǒng)車輛由駕駛員直接控制油門/剎車,而智能汽車的操作往往需經(jīng)過預(yù)控制器(或決策系統(tǒng))的計算后執(zhí)行指令。第二,技術(shù)不成熟性:軟件系統(tǒng)復(fù)雜度極高,存在潛在風險,且數(shù)據(jù)來源于車企自身提供,但又是作為事故調(diào)查的主要依據(jù)。
機構(gòu)觀點:
中泰證券發(fā)布研報稱,2024年“低空經(jīng)濟”首次被寫入政府工作報告,伴隨政策持續(xù)發(fā)布及完善,eVTOL技術(shù)進步及城市空中交通需求逐步提升,eVTOL航空器行業(yè)持續(xù)發(fā)展。當前低空經(jīng)濟板塊已從炒題材過渡為板塊性機會。短期熱度褪去,更應(yīng)該回歸理性,從產(chǎn)業(yè)端角度看低空持續(xù)性發(fā)展機會,重點關(guān)注訂單兌現(xiàn)和業(yè)績彈性。展望2025年,作為今年政策強相關(guān)的細分賽道,2025年亦有望持續(xù)受到國家的高度關(guān)注和支持,有望進一步出臺相關(guān)補貼,并逐步完善配套的政策體系。整機廠商、低空基建與運營按照規(guī)劃節(jié)奏作為最先受益的細分板塊,有望迎來密集催化。
華創(chuàng)證券發(fā)布研報稱,長期邏輯看利率。長錢配置以債為主,利率下行帶來再投資壓力,增配權(quán)益能夠增厚投資收益,兼顧安全性考慮或流向低波高息資產(chǎn)。同時從現(xiàn)金流角度考慮,紅利資產(chǎn)能夠以股息收入部分補償利息,減緩凈投資收益率壓力。短期邏輯看市場風格輪動。紅利回調(diào)打開股息率空間,當優(yōu)質(zhì)紅利資產(chǎn)股息率普遍回升至4-5%或以上,險資、社保基金、養(yǎng)老金、年金四類長錢或有可能增配高股息資產(chǎn),看好當前紅利板塊配置的中長期價值。
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