美聯(lián)儲降息“靴子”落地，國際黃金市場“應(yīng)聲”沖高回落。
周三盤中，COMEX黃金期貨主力合約盤中最高觸及3744美元/盎司，再次刷新歷史紀(jì)錄。但隨后高位跳水，截至發(fā)稿報3692美元/盎司。
當(dāng)?shù)貢r間9月17日，全球矚目的美聯(lián)儲議息會議宣布，降息25個基點至4.00%-4.25%，這是美聯(lián)儲今年以來的首次降息，也符合市場預(yù)期。點陣圖預(yù)計，今年年內(nèi)還將再降息兩次（各25個基點），比6月的預(yù)測多出一次。
滬 上一位期貨分析師對第一財經(jīng)稱，當(dāng)前黃金價格不斷突破歷史高位，市場對于金價短期是否見頂出現(xiàn)分歧，有觀點認為降息落地意味著“利多出盡”， 短線資金開始高位兌現(xiàn)利好；也有觀點認為，降息通道開啟后，金價或稍作調(diào)整后開啟新一輪漲勢。
金價“先漲后跌”，長短資金現(xiàn)分歧
根據(jù)公開信息，鮑威爾在議息會議上提到，此次降息是一次風(fēng)險管理降息，沒有必要快速調(diào)整利率，將根據(jù)數(shù)據(jù)逐次會議作出決策。
“導(dǎo)致金價沖高后快速回落的，正是鮑威爾講話仍釋放偏鷹論調(diào)。”南華期貨(21.110, -0.77, -3.52%)貴金屬新能源研究組負責(zé)人夏瑩瑩分析稱，鮑威爾的表態(tài)，意味著美聯(lián)儲不會快速或持續(xù)降息，未來仍將依賴數(shù)據(jù)逐步?jīng)Q定。目前市場焦點在美聯(lián)儲寬松預(yù)期、美聯(lián)儲人事調(diào)整和獨立性問題以及貴金屬關(guān)稅政策上。
“資金層面，短線和投機交易者的獲利回吐，但基本面沒有發(fā)生改變?！比鹗繉毷⑿率兰o(jì)思維研究主管卡斯滕·門克（Carsten Menke）分析稱，對普遍預(yù)期的美聯(lián)儲降息，黃金市場反應(yīng)消極，這更像是一個典型的“謠言買入、事實賣出”的情形。隨著利好消息落地，部分短線資金選擇獲利離場，導(dǎo)致金價沖高后出現(xiàn)技術(shù)性回調(diào)。但整體看來，美國經(jīng)濟降溫、美國利率下降以及美元走軟，會繼續(xù)吸引投資者進入黃金市場。
中長期看，永贏黃金股ETF基金經(jīng)理劉庭宇對第一財經(jīng)分析稱，美國經(jīng)濟短期內(nèi)或難以擺脫滯脹格局，市場對于2026年的降息預(yù)期將持續(xù)加強，而歷史上貴金屬在降息周期的前期和中期有可能進入主升浪階段。
外資齊看多，金價頂部在哪？
9月以來，國際金價上漲按下加速鍵，截至目前已累計上漲5%，年內(nèi)漲幅超過33%。
且隨著金價突破3700美元/盎司的關(guān)鍵點位，外資機構(gòu)依舊看漲金價，并紛紛調(diào)高目標(biāo)價預(yù)期。
近日，摩根大通、瑞銀最新發(fā)布報告預(yù)計，金價或突破4000美元/盎司；高盛甚至分析了金價會升至5000美元/盎司的可能性。
“降息預(yù)期致使美元走弱，成為以美元計價的黃金價格上漲的重要助推器。黃金正處于歷史上的第三輪大牛市。”中信建投(26.390, -0.35, -1.31%)期貨貴金屬首席分析師王彥青認為，近年來各國央行持續(xù)增持黃金，是為了逐步降低對美元資產(chǎn)的依賴，從而分散單一儲備貨幣可能帶來的風(fēng)險。
但對于普通投資者而言，上述期貨分析師稱，在當(dāng)前金價處于歷史高位的情況下，更應(yīng)注重資產(chǎn)配置的多元化和風(fēng)險管理，避免盲目追高。同時，密切關(guān)注美聯(lián)儲后續(xù)政策路徑、美元走勢以及全球經(jīng)濟形勢的變化，或?qū)⑹前盐拯S金投資節(jié)奏的關(guān)鍵。
從技術(shù)層面看，金雅福黃金研究院最新報告稱，COMEX黃金期貨價格突破3700美元/盎司后，短期內(nèi)面臨回調(diào)壓力。不過金價此前突破3500美元/盎司技術(shù)高位后，維持震蕩上漲趨勢，整體看黃金依然處于上漲周期中。
上述交易人士也警示了短期的波動風(fēng)險，全球經(jīng)濟的不確定性也在增加，盡管降息通道開啟為黃金提供了支撐，但美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的波動、地緣政治緊張局勢的緩解等因素都可能引發(fā)市場的短期調(diào)整。短期內(nèi)由于漲幅過大，資金獲利了結(jié)預(yù)期加強，也會對金價造成大幅波動的風(fēng)險。
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