后市觀點(diǎn)
油價(jià)從中東窗口后歐洲時(shí)段大幅回落，一度形成跌破區(qū)間之勢(shì)，但資金還是缺乏足夠的意愿繼續(xù)砸盤，關(guān)鍵點(diǎn)沒有繼續(xù)向下攻擊，夜盤原油又收回了近1%跌幅，日內(nèi)沖高回落，大幅波動(dòng)后收一根長(zhǎng)星線，最終微幅收跌。經(jīng)過了三季度的震蕩拉鋸后，區(qū)間下檔支撐迎來大考，從夜盤開盤后國(guó)內(nèi)原油板塊低開高走的表現(xiàn)可以看出，9月區(qū)間震蕩思路下低位支撐仍在，部分資金繼續(xù)嘗試逢低參與反彈，不過整體市場(chǎng)氛圍還是有所降溫，值得一提的是雖然運(yùn)費(fèi)仍維持高位，但SC原油過去幾天降溫明顯，走勢(shì)弱于歐美油價(jià)。
中東原油基準(zhǔn)的現(xiàn)貨溢價(jià)持續(xù)下跌，實(shí)貨市場(chǎng)正在迅速降溫，迪拜、穆爾班和阿曼原油價(jià)格均跌至數(shù)周新低，市場(chǎng)預(yù)期的對(duì)供應(yīng)過剩加劇正在上演。科威特石油部長(zhǎng)稱產(chǎn)能達(dá)320萬桶/日 將自10月起增產(chǎn)，歐佩克+部分成員國(guó)（如伊拉克和科威特）正在逐步增產(chǎn)，有消息稱沙特與巴基斯坦簽署防務(wù)協(xié)議 但不會(huì)影響沙特向印度提供石油，美國(guó)在增加向亞洲地區(qū)的原油出口，過去一個(gè)月來美國(guó)原油產(chǎn)量回穩(wěn)，當(dāng)前油價(jià)并不足以讓美國(guó)頁巖油產(chǎn)量下降，歐佩克+想拿回市場(chǎng)份額顯然需要更低的油價(jià)。
地緣影響仍在，習(xí)慣了區(qū)間拉鋸的油價(jià)需要時(shí)間來統(tǒng)一分歧明顯的預(yù)期，機(jī)會(huì)選擇上重點(diǎn)仍以把握反彈沖高后的做空機(jī)會(huì)為主，注意節(jié)奏把握，謹(jǐn)慎參與。
每日動(dòng)態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收跌0.12美元，跌幅0.19%,報(bào)62.28美元/桶；布倫特主力原油期貨收跌0.07美元，跌幅0.11%，報(bào)65.97美元/桶；INE原油期貨收跌1.38%，報(bào)477.5元。
【2】美元指數(shù)跌幅0.35%,報(bào)97.31；港交所美元兌人民幣漲幅0.05%,報(bào)7.0764；美國(guó)十年期國(guó)債跌幅0.11%,報(bào)112.69；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅0.14%,報(bào)46381.54。
近期要聞
【1】【油價(jià)警報(bào)！中東原油基準(zhǔn)價(jià)格跌至數(shù)周新低】
⑴ 周一，中東原油基準(zhǔn)的現(xiàn)貨溢價(jià)持續(xù)下跌，迪拜、穆爾班和阿曼原油價(jià)格均跌至數(shù)周新低，反映出市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)過剩的擔(dān)憂正在加劇。
⑵ 機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)金迪拜原油對(duì)掉期合約的溢價(jià)下跌51美分，至每桶2.11美元。
⑶ 與此同時(shí)，亞洲買家通過招標(biāo)購買了200萬桶將于12月到貨的WTI原油，這表明亞洲買家正尋求多元化供應(yīng)。
⑷ 盡管歐佩克+部分成員國(guó)（如伊拉克和科威特）正在逐步增產(chǎn)，其中科威特石油產(chǎn)能已達(dá)每日320萬桶，但市場(chǎng)供應(yīng)過剩的壓力依然存在。
⑸ 此外，由于俄羅斯港口和管道受襲以及制裁風(fēng)險(xiǎn)加劇，其烏拉爾原油對(duì)印度的售價(jià)正在上漲。
【2】能源年鑒2025報(bào)告：
作為世界上最大的石油生產(chǎn)國(guó)，美國(guó)2024年占全球產(chǎn)量的五分之一。其產(chǎn)量目前大致相當(dāng)于沙特阿拉伯和俄羅斯聯(lián)邦的總和。? 石油仍然是最大的能源來源，2024年滿足了全球34%的能源總需求。盡管全球需求放緩，但仍增長(zhǎng)了0.7%，首次突破101百萬桶/日的水平。? 各地區(qū)的石油需求在新冠疫情后出現(xiàn)反彈，但在2024年放緩或趨穩(wěn)。經(jīng)合組織國(guó)家的需求保持在4,500萬桶/日，而非經(jīng)合組織的需求增長(zhǎng)了70萬桶/日。非洲和中東是增長(zhǎng)最快的地區(qū)，增速分別為2.5%和1.6%。? 中國(guó)的石油需求在2023年達(dá)到峰值，2024年下降1.2%。? 全球的燃料油和柴油需求分別下降了2%和0.5%。這很大程度上是由于中國(guó)推動(dòng)的液化天然氣燃料卡車數(shù)量增加，導(dǎo)致柴油需求下降。全球范圍內(nèi)對(duì)航空煤油（40萬桶/日）、乙烷和液化石油氣（40萬桶/日）以及汽油（30萬桶/日）的需求增加。? 油價(jià)繼續(xù)從俄烏沖突爆發(fā)后的2023年高位下跌。盡管平均下降了3%，但仍比2019年新冠疫情前的水平高出27%。
⑷ 俄羅斯管道壟斷企業(yè)Transneft警告生產(chǎn)商可能因?yàn)蹩颂m無人機(jī)襲擊關(guān)鍵出口港口和煉油廠而削減產(chǎn)量。OPEC+代表計(jì)劃周四和周五在維也納開會(huì)討論22個(gè)成員國(guó)最大生產(chǎn)能力的評(píng)估方法
【3】【科威特石油部長(zhǎng)稱產(chǎn)能達(dá)320萬桶/日 將自10月起增產(chǎn)】
⑴ 科威特石油部長(zhǎng)Al Barra在接受當(dāng)?shù)孛襟w采訪時(shí)表示，該國(guó)原油產(chǎn)能為每日320萬桶。
⑵ 他指出，全球原油需求正在恢復(fù)，庫存已降至五年均值以下。
⑶ 部長(zhǎng)同時(shí)強(qiáng)調(diào)，OPEC+最新的增產(chǎn)決定與市場(chǎng)動(dòng)態(tài)相關(guān)，未來增產(chǎn)措施可視情況暫?；蚰孓D(zhuǎn)。
⑷ 他補(bǔ)充稱，自今年4月以來，OPEC+的增產(chǎn)行動(dòng)已改善了供需平衡。
⑸ 根據(jù)OPEC+協(xié)議，科威特將自10月起把原油產(chǎn)量提高至每日255.9萬桶。
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