后市觀點(diǎn)
油價(jià)周一高開(kāi)震蕩反彈。中美經(jīng)貿(mào)摩擦經(jīng)過(guò)了一個(gè)周末的消化，從雙方官方表態(tài)來(lái)看都有將局勢(shì)限制在可控可談的范圍內(nèi)，市場(chǎng)情緒有所緩和，周一風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)普遍反彈，油價(jià)也在超跌修復(fù)需求下震蕩反彈，只是相對(duì)于金銀銅的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，資金在原油(607, -8.60, -1.40%)上明顯更為謹(jǐn)慎。
中國(guó)底線表達(dá)的已經(jīng)非常清楚，不再接受美方任何的堅(jiān)決反對(duì)缺乏國(guó)際法依據(jù)、未經(jīng)聯(lián)合國(guó)安理會(huì)授權(quán)的非法單邊制裁，中國(guó)外交部表示美方以高關(guān)稅相威脅，這不是同中方打交道的正確方式。中方敦促美方盡快糾正錯(cuò)誤做法，以兩國(guó)元首通話重要共識(shí)為引領(lǐng)，在平等、尊重和互惠基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)話解決各自關(guān)切，妥善管控分歧，維護(hù)中美關(guān)系穩(wěn)定、健康、可持續(xù)發(fā)展。因此局勢(shì)緩和必然是美國(guó)要主動(dòng)先撤銷其不合理的針對(duì)中國(guó)的貿(mào)易舉措，接下來(lái)一段時(shí)間整個(gè)金融市場(chǎng)都會(huì)密切關(guān)注中美經(jīng)貿(mào)摩擦進(jìn)展，這是近期各類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)波動(dòng)的重要影響因素。
中東油價(jià)繼續(xù)趨弱顯示現(xiàn)貨市場(chǎng)供應(yīng)壓力增加。沙特阿美首席執(zhí)行官確認(rèn)可維持1200萬(wàn)桶/日最大產(chǎn)能一年且無(wú)需額外成本，緩解供應(yīng)擔(dān)憂。石油開(kāi)采成本為每桶油當(dāng)量 2 美元，天然氣開(kāi)采成本為每桶油當(dāng)量 1 美元，總計(jì)為每桶油當(dāng)量 3 美元。后續(xù)原油市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩壓力大概率會(huì)逐步施壓到市場(chǎng)上來(lái)。
可以明顯看出隨著油價(jià)再次大跌，市場(chǎng)情緒降溫明顯，雖然油價(jià)連續(xù)下挫之后已經(jīng)累積了超跌反彈需求，但在沒(méi)有出現(xiàn)明顯的能改善擔(dān)憂的因素出現(xiàn)前，資金追漲意愿相對(duì)有限，不過(guò)油價(jià)短期預(yù)計(jì)仍會(huì)震蕩反彈釋放超跌修復(fù)需求。在供應(yīng)過(guò)剩大背景下，投資者還會(huì)面臨地緣層面的擾動(dòng)及宏觀因素的影響，因此油價(jià)會(huì)維持高波動(dòng)，在年內(nèi)剩余時(shí)段機(jī)會(huì)把握上重點(diǎn)仍建議維持逢高做空思路。
每日動(dòng)態(tài)
【1】WTI主力原油期貨收漲0.59美元，漲幅1%，報(bào)59.49美元/桶；布倫特主力原油期貨收漲0.59美元，漲幅0.94%，報(bào)63.32美元/桶；INE原油期貨收漲0.27%，報(bào)452.7元。
【2】美元指數(shù)漲幅0.44%，報(bào)99.26；港交所美元兌人民幣漲幅0.24%，報(bào)7.1127；美國(guó)十年期國(guó)債跌幅0.07%，報(bào)113.2；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲幅1.29%，報(bào)46067.58。
近期要聞
【1】【海關(guān)總署：中國(guó)的大市場(chǎng)也是世界的大機(jī)遇】
海關(guān)總署新聞發(fā)言人、統(tǒng)計(jì)分析司司長(zhǎng)呂大良在新聞發(fā)布會(huì)上表示，我國(guó)是全球第二大貨物進(jìn)口市場(chǎng)，中國(guó)的大市場(chǎng)也是世界的大機(jī)遇。前三季度，由于國(guó)際市場(chǎng)的部分大宗商品價(jià)格下跌，對(duì)進(jìn)口的增速和數(shù)據(jù)表現(xiàn)造成了一定的影響，但從數(shù)量來(lái)看，我國(guó)進(jìn)口的數(shù)量指數(shù)同比增加了0.6%。從月度走勢(shì)來(lái)看，截至9月份，進(jìn)口已經(jīng)連續(xù)4個(gè)月增長(zhǎng)。受國(guó)內(nèi)生產(chǎn)消費(fèi)需求拉動(dòng)，前三季度原油、金屬礦砂等進(jìn)口量分別增加了2.6%、4.2%，食品煙酒、文化娛樂(lè)產(chǎn)品等進(jìn)口值也分別增長(zhǎng)了10.2%和9.4%。隨著制造業(yè)領(lǐng)域外資準(zhǔn)入限制實(shí)現(xiàn)了“清零”，前三季度外商投資企業(yè)進(jìn)口增長(zhǎng)了1.1%。
海關(guān)總署：中國(guó)9月原油進(jìn)口4，725.2萬(wàn)噸，8月4，949.2萬(wàn)噸。中國(guó)1-9月原油進(jìn)口42，299.7萬(wàn)噸。
海關(guān)總署：中國(guó)9月成品油出口514.1萬(wàn)噸，8月533.4萬(wàn)噸。中國(guó)1-9月成品油出口4，300.4萬(wàn)噸。
【2】【中東原油基準(zhǔn)價(jià)格連續(xù)第二日走低】
⑴ 中東原油基準(zhǔn)阿曼、迪拜和穆?tīng)柊喱F(xiàn)貨升水周一延續(xù)跌勢(shì)，呈現(xiàn)連續(xù)第二日下行。
⑵ 現(xiàn)金迪拜對(duì)互換合約的升水下降16美分至每桶0.65美元，反映現(xiàn)貨市場(chǎng)壓力加劇。
⑶ 交易數(shù)據(jù)顯示，托克和摩科瑞各將向三井物產(chǎn)交付一批12月裝船的Upper Zakum原油。
⑷ 現(xiàn)金迪拜價(jià)格降至每桶63.45美元，較前一交易日64.90美元明顯回落，阿曼原油價(jià)格同步跌至63.90美元。
⑸ 中國(guó)9月原油進(jìn)口量同比增長(zhǎng)3.9%至1125萬(wàn)桶/日，煉廠開(kāi)工率維持年內(nèi)高位形成需求支撐。
⑹ 沙特阿美首席執(zhí)行官確認(rèn)可維持1200萬(wàn)桶/日最大產(chǎn)能一年且無(wú)需額外成本，緩解供應(yīng)擔(dān)憂。
⑺ 埃克森美孚預(yù)警中長(zhǎng)期石油市場(chǎng)將趨緊，特別強(qiáng)調(diào)非常規(guī)資產(chǎn)投資不足可能導(dǎo)致年遞減率高達(dá)15%。
⑻ 美國(guó)對(duì)山東日照港進(jìn)口終端實(shí)施制裁后，一艘原定前往該港的超大型油輪周末變更目的地
⑼ 市場(chǎng)正平衡短期需求疲軟與中長(zhǎng)期供應(yīng)收緊預(yù)期，價(jià)格波動(dòng)或持續(xù)。
【3】沙特阿美首席執(zhí)行官：石油開(kāi)采成本為每桶油當(dāng)量 2 美元，天然氣開(kāi)采成本為每桶油當(dāng)量 1 美元，總計(jì)為每桶油當(dāng)量 3 美元
⑴沙特阿美首席執(zhí)行官表示，盡管面臨市場(chǎng)低迷，化工業(yè)務(wù)仍是公司長(zhǎng)期關(guān)鍵增長(zhǎng)領(lǐng)域。
⑵公司正在加速發(fā)展天然氣業(yè)務(wù)，擁有包括非常規(guī)天然氣在內(nèi)的大型氣田儲(chǔ)量，具備巨大開(kāi)發(fā)潛力。
⑶公司在石油領(lǐng)域的增長(zhǎng)潛力依然保持巨大。
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