涉世未深：中國“入世”半年回眸
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時間：2002-07-10 11:36:00
中國正式成為世界貿(mào)易組織的成員時，有如下的外電評論：“中國決定放棄重商主義，融入全球化”；“從現(xiàn)在開始，世界貿(mào)易組織中終于有不同于美國和種種發(fā)達(dá)國家話語的話語了！”；“多哈的八分鐘終于給中國人15年的努力以適當(dāng)補(bǔ)償?！敝袊癖妼θ胧赖母惺埽芍^“悲喜交集”，感受的是一種沉重；而外國政要似乎對中國入世有一種隱隱約約的不安和擔(dān)憂。國內(nèi)的研究機(jī)構(gòu)用悲天憫人的目光注視著中國農(nóng)業(yè)，擔(dān)心數(shù)以億計(jì)的農(nóng)民向何處去？
目前，中國入世已經(jīng)是180天，可謂“涉世未深”，我們無力記錄這段時間中國社會經(jīng)濟(jì)所發(fā)生的急劇變遷，而只能從宏觀經(jīng)濟(jì)、從政府入世和資本市場三個層面折射中國“入世效應(yīng)”的點(diǎn)滴。看來，朱镕基總理對“入世是先甜后苦”的直覺是正確的，從宏觀經(jīng)濟(jì)看，外界對中國入世后，可能成為亞洲經(jīng)濟(jì)增長引擎的贊譽(yù)也許是溢美之辭，但中國經(jīng)濟(jì)的確出現(xiàn)了加速跡象；從政府職能轉(zhuǎn)變看，陽光正透射到這個領(lǐng)域；從股市看，入世將帶著濃重的“國有病”的資本市場已經(jīng)走到了或生存或毀滅的十字路口。
入世180天，“入世效應(yīng)”使得中國的表現(xiàn)真有些象涉世未深的孩子，有些拘謹(jǐn)?shù)珗?zhí)著；有些困惑但堅(jiān)定。中國的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展軌跡已經(jīng)悄然移動，歷史總是要從某一個事件開始的，2001年12月11日的當(dāng)晚我們也許并沒有激動得無法入眠也許20年后回望，我們才會醒悟，“入世”是如此重要的中國現(xiàn)代史的界碑之一。
一、春江水暖：當(dāng)前WTO宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析
朱總理在中國入世之后曾經(jīng)說：“我擔(dān)心中國入世和許多人想象的相反，不是先苦后甜，而是先甜后苦”。從入世180天以來，中國宏觀經(jīng)濟(jì)感受到的似乎是熏風(fēng)暖意。中國經(jīng)濟(jì)逐漸趨暖。中國經(jīng)濟(jì)正是感受了這樣的暖意，所以各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都令人欣慰，其中中國社會消費(fèi)品零售總額5月同比增長9.3％，是今年以來增長速度最快的月份；中國居民儲蓄余額5月末為8.04萬億元，同比增長17.6%；中國工業(yè)增加值5月份為2617億元，比去年同月增長12.9%，創(chuàng)1998年以來最高月增長紀(jì)錄；估計(jì)上半年外貿(mào)和外資增長都能保持在兩位數(shù)；而固定資產(chǎn)投資增長則可能高達(dá)23%以上，除了居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)有所回落之外，入世180天以來，中國經(jīng)濟(jì)增長的加速是比較明顯的，全方位引證了朱總理入世效應(yīng)“先甜”的直覺，而總理所稱的“后苦”，則還有待時間的推移來揭示答案。
1、外貿(mào)“擊浪滄海”：以消除管制優(yōu)化外貿(mào)增長軌跡
在2001年底，幾乎國內(nèi)清一色地對外貿(mào)表示極端悲觀，我們看到各個智囊部門的出口增長預(yù)測均只有6%左右，當(dāng)時我們將之斥為“經(jīng)濟(jì)學(xué)家的集體非理性”，給出的2002年度出口增長保守?cái)?shù)是10%，1-5月份，外貿(mào)如我們所預(yù)期的那樣，“不畏浮云遮望眼，擊浪滄海揚(yáng)風(fēng)帆”。除了世界經(jīng)濟(jì)明顯好轉(zhuǎn)的因素之外，外貿(mào)升溫和WTO直接相關(guān)。
根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部披露，從2002年1月1日起，中國下調(diào)了5000多種商品的進(jìn)口關(guān)稅，關(guān)稅總水平由2001年的15.3%降至12%，并削減了非關(guān)稅措施，將實(shí)施進(jìn)口配額許可證管理的商品品種由３３種減少到１２種。同時，還出臺了《反傾銷條例》，《反補(bǔ)貼條例》，《保障措施條例》、《貨物進(jìn)出口管理?xiàng)l例》，《技術(shù)進(jìn)出口管理?xiàng)l例》等《對外貿(mào)易法》的相關(guān)配套法規(guī)，涉外法律體系不斷完善。這種改善導(dǎo)致進(jìn)口升溫，而進(jìn)口有序。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2002年１至５月，中國外貿(mào)進(jìn)出口總值累計(jì)達(dá)2215億美元，比去年同期增長12.1%。其中，出口1160億美元，進(jìn)口1055億美元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差105億美元。這些數(shù)據(jù)不僅消除了入世后中國可能為舶來品湮沒的疑慮，反而使得人們對中國商品和服務(wù)的國際競爭力有了更強(qiáng)烈的自信。今年前五月進(jìn)口商品中，中國機(jī)電產(chǎn)品出口繼續(xù)保持高速增長，累計(jì)出口555億美元，增長23%，占出口總額的比重達(dá)48%，傳統(tǒng)大宗商品出口增長呈現(xiàn)平緩。海關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，在1-5月，中國一般貿(mào)易進(jìn)口繼續(xù)回升，加工貿(mào)易進(jìn)口增長迅速。加工貿(mào)易進(jìn)出口達(dá)1080億美元，增長百分之17%。其中，進(jìn)口440億美元，增長22%，占同期進(jìn)口總額的百分之42%；出口640億美元，增長14%，，占同期全國出口總額的55%。這隱約折射出：入世使得中國成為世界制造業(yè)中心的可能性在逐步凸現(xiàn)出來，加工貿(mào)易的地位仍然被有可能被我們低估了。
2、外資“流向質(zhì)量”：跨國公司看好中國的未來
21世紀(jì)初期外資的流動并非僅僅看資本的收益，還必須考慮風(fēng)險(xiǎn)，因此國際資本越來越“流向質(zhì)量”，而中國入世使得跨國公司在華投資的信心大為增強(qiáng)。半年來以來，中國已經(jīng)完成吸收外資三項(xiàng)基本法律的修訂，發(fā)布了外商投資電信、保險(xiǎn)、金融、音像制品分銷等領(lǐng)域的有關(guān)規(guī)定，對外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)取消地域限制和客戶限制的時間表也已公布。同時，在服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域開放方面，出臺了《外商投資電信企業(yè)管理規(guī)定》、《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》、《外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例》等許多新的規(guī)定和辦法。在投資領(lǐng)域、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)和實(shí)施透明度方面，也采取了一系列相應(yīng)的措施。
盡管只有短短6個月時間，入世效應(yīng)已經(jīng)初步顯現(xiàn)，跨國資本正以空前的速度涌入加入世貿(mào)后的中國。外經(jīng)貿(mào)部副部長龍永圖對此評論為“外國直接投資正以前所未有的速度大量涌入中國。外經(jīng)貿(mào)部的統(tǒng)計(jì)顯示，今年１至５月，中國新批設(shè)立外商投資企業(yè)11612家，比去年同期增長23%%；合同外資金額279億美元，同比增長7%；實(shí)際使用外資金額169億美元，同比增長12%。如我們在去年年度報(bào)告中所預(yù)期的那樣，今年外商實(shí)際投資額有望突破500億美元大關(guān)，增速將維持在10％以上。
目前外資在華新增的“綠地投資”在快速增長，同時通過兼并、增資做大在華原有業(yè)務(wù)，將合資企業(yè)控股化乃至獨(dú)資化的趨勢也在抬頭，外資甚至開始介入中國成為WTO正式成員之前高墻森森的產(chǎn)業(yè)中。2002年5月28日，中國第一家通信領(lǐng)域外商投資股份制公司，上海貝爾阿爾卡特公司誕生，其中阿爾卡特?fù)碛?0％加一股，這突破了中國電信業(yè)外資控股底線；2002年5月24日，世界第一大水處理設(shè)備設(shè)計(jì)和生產(chǎn)商威望迪水務(wù)下屬的法國通用水務(wù)公司，受讓自來水浦東有限公司50％股權(quán)，城市供水服務(wù)業(yè)由此對外資打開了大門；2002年5月，在華投資最大的外資企業(yè)、總投資額34億美元的摩托羅拉公司的中國總裁透露，為適應(yīng)中國加入世貿(mào)組織，摩托羅拉亞洲中心將轉(zhuǎn)移到中國。
180天，很難說中國的投資環(huán)境已較往日有天壤之別，但政府的姿態(tài)使得國際投資者相信，中國政府有能力營造一個穩(wěn)健的可預(yù)見的法律環(huán)境，這些都成為了跨國資本涌入中國的重要動因。外資進(jìn)入中國的序幕也是只是剛剛拉開，在中國加入世貿(mào)之際，德勤會計(jì)師事務(wù)所和亞太財(cái)務(wù)總監(jiān)雜志社層聯(lián)合調(diào)查了分布在亞洲、歐洲和北美的680家公司。結(jié)果顯示，89％的在華外商計(jì)劃未來3年增加對華投資，年增資額將達(dá)45億美元。WTO對外資注入的正面影響，相當(dāng)于中國政府通過WTO相關(guān)文本給外部世界以一個清晰可信的、不可撤銷的承諾，這樣的“一諾”之下，“千金”涌入就相當(dāng)自然了。
入世給中國利用外資和外貿(mào)增長投灑的陽光，使得 “中國制造”這一命題更為呼之欲出。美國國內(nèi)近期的民意調(diào)查顯示：近1/3接受訪問的美國人認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)全球化時代，中國是對美國起最重要作用的國家。當(dāng)被問到“隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化，您認(rèn)為哪個國家對于美國人民最重要”時，70%的被訪者給出了答案：44%的人首先提到了中國，日本位居第二(比中國低了13個百分點(diǎn))，36%的人認(rèn)為中國商品便宜，31%的人表示中國產(chǎn)品質(zhì)量好，也有20%的人說，中國工人的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)水平高。但中國，勞動力整體素質(zhì)、制造業(yè)創(chuàng)新能力等各方面都還不樂觀，聯(lián)合國開發(fā)計(jì)劃署首次公布了2001年世界主要國家技術(shù)成就指數(shù)（TAI）評價(jià)體系和資料，該指數(shù)由技術(shù)創(chuàng)新、新技術(shù)傳播、傳統(tǒng)技術(shù)傳播和人類技能等4個方面構(gòu)成。72個參加評估的國家（地區(qū)）技術(shù)成就指數(shù)平均為0.374。而中國的技術(shù)成就指數(shù)為0.299，排在第45位，居世界中等偏下水平。中國與處于同一類的巴西和印度相比，中國除了在中高技術(shù)產(chǎn)品出口所占比重和平均受教育年限略高于巴西，在各方面都低于巴西。中國與第一類國家的差距巨大，特別是在技術(shù)創(chuàng)新方面存在著鴻溝，在新技術(shù)傳播方面也明顯不足，在人類技能培養(yǎng)方面的差距制約著整體技術(shù)成就水平的提高。 因此，“中國制造”并非可以由入世自然而然帶來的恩賜，而是需要我們做出更大的努力去爭取這樣的定位，否則我們就可能坐失良機(jī)，在全球信息化快速發(fā)展的今天，成為難以逾越數(shù)字鴻溝的輸家。
3、為“硬性指標(biāo)”喝彩：對三農(nóng)問題的重新正視
中國“三農(nóng)問題”因WTO而變得格外引人注目，有人戲稱中國嚴(yán)重的“二元經(jīng)濟(jì)”結(jié)構(gòu)，產(chǎn)生了兩個特殊部門， 一是金融業(yè)， 這是一個集萬千寵愛于一身的行業(yè)，對金融資源用權(quán)力進(jìn)行直接掌控的魅惑，使得人們對WTO可能給天生麗質(zhì)的金融業(yè)帶來的沖擊十分關(guān)注。而另一個行業(yè)就是農(nóng)業(yè)，長期犧牲自己向工業(yè)和其他產(chǎn)業(yè)輸血，使得這個最古老的行業(yè)變成了“年長色衰”的老婦人，甚至使人們可能忘記了那片土地上還生活著8億多中國人。人們對WTO可能給農(nóng)業(yè)帶來的巨大犧牲多少漠視了。但幸運(yùn)是的，政府清醒意識到“無農(nóng)不穩(wěn)”是攸關(guān)國家存亡的大事，因此入世后采取的改革措施，幾乎帶有某種不達(dá)目的決不罷手的悲壯色彩。
中國目前進(jìn)行的農(nóng)村稅費(fèi)改革，是新中國成立以來中國農(nóng)村繼土地改革、實(shí)行家庭聯(lián)產(chǎn)承包經(jīng)營之后的又一次重大改革。中央除了要“千方百計(jì)”增加農(nóng)民收入，還提出硬性指標(biāo)減輕農(nóng)民負(fù)擔(dān)，中央已明確要求進(jìn)行稅費(fèi)改革的十九個省區(qū)的農(nóng)民負(fù)擔(dān)一定要下降20%以上。此外，農(nóng)村改革還涵蓋了其他足可能動搖農(nóng)村經(jīng)濟(jì)徘徊不前的深層體制改革，包括：1、裁撤農(nóng)村基層機(jī)構(gòu)。目前各地鄉(xiāng)鎮(zhèn)基層政府機(jī)構(gòu)精簡也在落實(shí)中，這與農(nóng)民減負(fù)同時進(jìn)行，精簡比例達(dá)到20%以上，辦法則是因地制宜，在農(nóng)民自愿的基礎(chǔ)上進(jìn)行鄉(xiāng)村合并，減少鄉(xiāng)村干部的人數(shù)，節(jié)省開支。2、農(nóng)民不再承擔(dān)行政收費(fèi)。農(nóng)村稅費(fèi)改革后，農(nóng)民除向國家交納農(nóng)業(yè)稅及其附加、農(nóng)業(yè)特產(chǎn)稅及其附加，承擔(dān)‘一事一議’的籌資籌勞外，不再承擔(dān)任何面向農(nóng)民的行政性收費(fèi)。3、保障農(nóng)村義務(wù)教育。我們估計(jì)農(nóng)村義務(wù)教育每年的經(jīng)費(fèi)缺口可能在1000億左右，這是導(dǎo)致對農(nóng)民亂收費(fèi)的重要根源。近年來我們已經(jīng)很少看到政府將數(shù)字作為非完成不可的硬指標(biāo)，但看來為農(nóng)民減負(fù)20%是一個絕不放手的硬指標(biāo)，如果這樣強(qiáng)硬的、既觸動了表層，又撼動了體制積弊的改革能一以貫之，而非出師未捷身先死，那么中國入世效應(yīng)體現(xiàn)在“三農(nóng)”上，就真是化壓力為動力了！
4、“梅子黃時”的苦澀：入世隱現(xiàn)的負(fù)面效應(yīng)
入世并非福音書，我們尚難預(yù)料其給我們在欣喜之余會帶來多少苦澀，但就入世界半年以來，對中國宏觀經(jīng)濟(jì)的腹面效應(yīng)也不容忽視，其中較為突出的就是地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異的再度拉大和國家財(cái)政收入增勢的疲弱。
中國區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的不平衡是相當(dāng)嚴(yán)重的，在整個八五期間，東部人均GDP增速為15%，西部僅為8.6%；而在九五期間，東部增速為9.8%，西部為8.1% ，兩者的相對差異已經(jīng)開始有所縮小。就居民收入來說，在八五期，東部城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民年均收入分別為5187元和2206元， 西部為3843和1145元，到了九五期間，東部城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民收入分別為7940元和3138元，西部則為5642元和1685元，相對和絕對差異均未明顯拉大。這說明，整個西部大開發(fā)戰(zhàn)略還是初見成效的，通過投資和項(xiàng)目安排等一系列政策傾斜，有效地遏制了整個西部和東部差異的拉大。但傾斜政策的力量正受到中國入世后市場自發(fā)力量的削弱，東西部差異有可能因入世使得整個東南沿海重新活躍起來，而使西部相對冷落。2000年東部地區(qū)人均GDP是西部的240%，在未來10年間，如果東西部均以7.2%的速度增長，那么到2010年，東部地區(qū)人均GDP為22600元，西部人均GDP為9400元，雖然絕對差額沒有擴(kuò)大，但相對額仍然拉大了13000元左右。只有西部的年均增速達(dá)到17.3%，而東部年均增長在7.2%時，未來10年內(nèi)東西部人均GDP的絕對數(shù)差異才可能縮小并逐漸趨同。
細(xì)心的人不難發(fā)現(xiàn)，目前經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)之地有三個主要地區(qū)，一是南方的珠三角。這里是中國最大的加工出口及三資企業(yè)基地。二是華東的長三角。這里中國城市化程度最高的區(qū)域，工農(nóng)業(yè)及科技實(shí)力雄厚，更是當(dāng)前外貿(mào)及外商投資增長重點(diǎn)。三是京津冀北地區(qū)。這里是中國的政治中心和北方經(jīng)濟(jì)、運(yùn)輸中心，科研資源更居全國首位。上述三大經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶從南至北分布于東部沿海，有較高的發(fā)展水平及速度。入世后其經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展有不同程度的躍升， 而另人不安的是，入世180天，西部在諸多經(jīng)濟(jì)指標(biāo)方面有重新回落的趨勢。鑒于數(shù)據(jù)的原因，我們暫只能比較2002年1-3月的情況。以基本建設(shè)投資來看，全國1-3月增長20.6%,其中東部增長18.5%, 而西北地區(qū)僅增長11.8%；以更新改造投資來看,全國1-3月增長了22.8%,其中東部增長了20.7%,而西部僅增長18.4%；西部在產(chǎn)品銷售率、企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤情況等方面甚至出現(xiàn)了萎縮現(xiàn)象，進(jìn)口也停滯不前，究其原因，可能還是與入世有關(guān)，雖然中央政府扶持西部力度未減，但東部地方政府效率較高，使得外資注入和民間資本的企業(yè)更迅捷，而西部就相形見拙了。不是入世厚此薄彼，而是東部可能更善于借助入世帶來的各種機(jī)遇，這無疑給西部出了個難題?！ ?br> 另一個出乎意料的入世效應(yīng)就是政府財(cái)政收入增長初現(xiàn)疲態(tài)。其中最直接的入世因素是關(guān)稅收入的減少和出口退稅的激增。海關(guān)總署日前公布的有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年以來全國海關(guān)征收關(guān)稅收入明顯減少，前4個月比去年同期下降24.8％。從短期看，加入世貿(mào)組織的一些承諾包含稅率下調(diào)，使得關(guān)稅下降；為刺激企業(yè)出口，國家實(shí)行了出口退稅政策，出口退稅就相當(dāng)于減收。關(guān)稅下降會直接影響財(cái)政收入。今年全年預(yù)算出口退稅為1000億，但第一季度出口退稅405億，比去年同期上升197億，如此推算則全年退稅可能達(dá)1600多億。這對財(cái)政收支及財(cái)政赤字預(yù)算的完成都會產(chǎn)生一定壓力。此外，中國財(cái)政也在感受著WTO帶來的減稅壓力，目前全球許多國家用減稅來刺激經(jīng)濟(jì)增長，從吸引投資的角度來說，對我國的稅收政策確實(shí)形成了一定的壓力。此外，在WTO效應(yīng)顯示出來的最大沖擊，在于統(tǒng)一不同所有制企業(yè)稅負(fù)的壓力，可惜財(cái)政部至今并不認(rèn)為此方面的進(jìn)展有具體時間表。從長期看，由于加入世貿(mào)組織后放寬限制、降低關(guān)稅，對外貿(mào)易量一般都會有不同程度的增長，可以帶動國內(nèi)稅收及財(cái)政總收入相應(yīng)增加。但短期內(nèi)財(cái)政收入很難再保證超常增長的勢頭了。
目前，中央為保證財(cái)政收入增長，提出了“在保證每年稅收有一個穩(wěn)定增長的前提下，采取有增有減、調(diào)整結(jié)構(gòu)的稅收政策”，從我國的整個稅收結(jié)構(gòu)考慮，加入世貿(mào)組織后和國際接軌，要逐漸減少流轉(zhuǎn)稅的比重和對流轉(zhuǎn)稅的依賴，逐步提高所得稅的比重。但失之東隅，得之桑榆，也許財(cái)政減收恰恰是藏富于民，富賦予中國經(jīng)濟(jì)更持久活力的動因呢？也許這是件塞翁失馬的事。人們對WTO帶來的種種得與失，正如一首詞所描繪的那樣：試問閑愁都幾許！一川煙草，滿城風(fēng)絮，梅子黃時雨。不確定性感，迷離不定感也許是入世效應(yīng)最典型的感覺。
二、陽光透射：當(dāng)前政府改革的WTO效應(yīng)分析
珍珠之所以成為珍珠，乃是從一粒塵?；蛉斯ず碎_始，漸進(jìn)地一層層被潤澤的珍珠液所包裹，并最終成為璀璨的珍珠，這幾乎就是漸進(jìn)改革的全部秘訣。迄今我們或者不能對中國20年來改革所走的路子，和原蘇東國家所經(jīng)歷的夢饜孰優(yōu)孰劣下一個斷然的結(jié)論，但中國的成就的確是明顯。從1978年黨的十一屆三中全會算起, 中國的改革迄今已經(jīng)走過了24個年頭,在經(jīng)歷農(nóng)村土地使用權(quán)改革、城鎮(zhèn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革之后, 當(dāng)前正處于經(jīng)濟(jì)體制改革最后攻關(guān)階段和政府管理體制改革的初級階段?？v觀這20多年來的實(shí)踐, 可以發(fā)現(xiàn)，我們的改革始終堅(jiān)持了一個最基本的原則，即漸進(jìn)式的原則。
中國目前正在進(jìn)行的這場改革持續(xù)時間之久、涉及范圍之大、實(shí)施的力度之大, 古今中外都屬罕見，我們完全可以引以自豪。但它同時也帶來了一個問題，由于這種方式進(jìn)行的改革歷史上沒有可供借鑒的成功例子, 幾乎所有重大問題都需要自己創(chuàng)新地去尋找解決方案。尤其是目前改革開始涉及到了重大經(jīng)濟(jì)體制及政府管理體制這個層面, 剩下的幾乎都是“牽一發(fā)而動全身”的重大問題，此時漸進(jìn)改革走到了一個十字路口。既得利益階層開始從改革的動力蛻變?yōu)樽枇?。鄧小平先生說過：“我們過去發(fā)生的各種錯誤，固然與某些領(lǐng)導(dǎo)人的思想、作風(fēng)有關(guān)系，但……制度方面的問題更重要，制度好可以使壞人無法任意橫行，制度不好可以使好人無法充分做好事，甚至?xí)呦蚍疵妗！痹隗w制封閉狀況下制度演進(jìn)產(chǎn)生歧化的可能性，較之開放背景下要大得多，盡管開放和增長之間存在“驚險(xiǎn)的一躍”，但畢竟開放帶來的陽光，使得政府全方面地感受到學(xué)習(xí)、遵循和參與制定全球化社會經(jīng)濟(jì)規(guī)則的壓力和動力。而入世無疑就是這樣讓陽光透射進(jìn)來的舉動。盤點(diǎn)入世180天， WTO在推動政府改革方面所起的作用還是非常顯著的。
1、立規(guī)矩者的“一定之規(guī)”：法規(guī)清理和重構(gòu)進(jìn)展
知中國者謂中國心憂，不知中國者謂中國何求？其實(shí)入世之所以被稱為“政府入世”，乃有其深遠(yuǎn)含義。最先感受法律框架規(guī)范化痛苦的，可能是立規(guī)矩者而不是受規(guī)矩者。政府與WTO的接軌首先應(yīng)該表現(xiàn)為政府制定的法規(guī)要與WTO總體原則接軌。據(jù)說，中國簽訂的WTO協(xié)議共有幾百頁，其中只有幾頁內(nèi)容涉及經(jīng)濟(jì)問題，其余談的都是法規(guī)方面的問題。我們不能以為入世意味著中國的法律框架會推倒重來，但重大修改是必然的，這種修改有三重：第一重修改是我國有些法規(guī)是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時代留下來的，有些是在過渡轉(zhuǎn)軌期間留下的，這些法規(guī)多數(shù)屬于秘而不宣的“紅頭文件”，其中不少束縛和制約了市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，之所以至今仍然在政府管理中發(fā)揮“余冷”，無非是可能觸動既得利益階層的利益，看來相當(dāng)多的紅頭文件“透明化”，衙門不再深入海也許是可能的。第二重修改是以往對不同所有制的主體以及國內(nèi)主體和國外主體都分別頒布了一些不同的特別法律，這些法律之間存在一些差異甚至矛盾。對國有經(jīng)濟(jì)過度的“父愛關(guān)懷”、對外資企業(yè)“友邦”式的給予和對民營企業(yè)的淡然處之是未來法律框架所難以容忍的。第三重修改是中央權(quán)威和地方諸侯間法律法規(guī)的協(xié)調(diào)一致，有些地方政府制定的一些行政法規(guī)，帶有明顯的保護(hù)地方利益、部門利益和壟斷利益的特征，直接導(dǎo)致市場分割、區(qū)域性壟斷和公平競爭。對于政府和私人部門，沒有普適和規(guī)范的法律框架，就幾乎沒有市場經(jīng)濟(jì)生存的土壤。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，按照WTO要求，中央部委和地方政府有數(shù)千條法規(guī)需要修改或廢除。僅以上海為例，上海的行政審批項(xiàng)目關(guān)系到經(jīng)濟(jì)方面總共有2027項(xiàng)。目前已經(jīng)精簡1000項(xiàng)以上的審批。又如，作為企業(yè)主管部門，國家經(jīng)貿(mào)委會為了適應(yīng)世界貿(mào)易組織的規(guī)則，按照法制統(tǒng)一、公開透明的原則，不久前已經(jīng)以24號令的形式廢止了13件部門規(guī)章，最近又對2001年以前頒布的113件部門規(guī)章進(jìn)行了清理，打算再廢止其中19件，同時對其中38件進(jìn)行修訂。與此同時，根據(jù)WTO的需要，國家經(jīng)貿(mào)委也在抓緊修訂和完善一些新法規(guī)：《外商投資企業(yè)從事直銷業(yè)務(wù)規(guī)定》正處于立法調(diào)研階段，《化肥關(guān)稅配額管理暫行辦法》、《重要工業(yè)品進(jìn)口管理辦法》、《煤炭出口管理暫行辦法》等經(jīng)貿(mào)規(guī)章正在起草之中，《外商投資商業(yè)企業(yè)管理暫行辦法》準(zhǔn)備年內(nèi)報(bào)國務(wù)院審議，《商業(yè)特許經(jīng)營管理?xiàng)l例》在征求有關(guān)方面意見后打算明年上報(bào)國務(wù)院審。
當(dāng)然，在法規(guī)改革方面也有令人遺憾之處，例如，在稅制改革方面，中國目前國內(nèi)企業(yè)所得稅稅率為33%，而許多外資企業(yè)現(xiàn)在享有優(yōu)惠所得稅僅15%。這顯然是無法維系的。盡管項(xiàng)懷誠稱，外資企業(yè)所得稅和內(nèi)資企業(yè)所得稅將并軌。但目前還沒有統(tǒng)一內(nèi)外資企業(yè)所得稅的時間表，沒有時間表的改革無疑是令人失望的。例如，在金融改革方面，外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入還是比較有序的，但民間金融仍被阻隔在外，迄今沒有內(nèi)外一致的金融準(zhǔn)入框架。再如，關(guān)于速遞業(yè)，盡管可能有錯綜復(fù)雜的背景，但政府管理框架仍不明晰。改革20多年，我們告別了個人崇拜，告別了計(jì)劃崇拜，但似乎迄今并未徹底告別所有制崇拜，相信這方面的改革仍是雄關(guān)漫道。
2、告別“命令經(jīng)濟(jì)”的習(xí)慣：決策過程趨于陽光化
有研究表明，前蘇聯(lián)之所以在外部沖擊下崩潰得如此迅速，而中國則表現(xiàn)出驚人的韌性，除了轉(zhuǎn)型期間政府對社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的控制能力迥異之外，可能還和前蘇聯(lián)搞的是“計(jì)劃經(jīng)濟(jì)”，而中國搞的是“命令經(jīng)濟(jì)”有關(guān)系，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型是有巨大犧牲的；而瞎命令經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型則公眾和政府的犧牲要小的多。但20多年來“命令經(jīng)濟(jì)”的陳規(guī)陋習(xí)并未根除。入世180天，已使許多部委和地方政府都開始減少自身的項(xiàng)目審批權(quán)限，實(shí)現(xiàn)職能轉(zhuǎn)變。今年以來，國家經(jīng)貿(mào)委負(fù)責(zé)就主動取消了30類項(xiàng)目的行政審批權(quán)限，接近過去它擁有的對122項(xiàng)經(jīng)濟(jì)事務(wù)類項(xiàng)目行政審批權(quán)限的四分之一。北京市前幾天剛剛宣布將取消涉及固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目審批的21項(xiàng)審批事項(xiàng)，使固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目審批環(huán)節(jié)由原來的80多個減少到30個左右。
政府部門在逐步放棄無論何事一律審批習(xí)慣的同時，決策過程也開始趨于陽光化。國家經(jīng)貿(mào)委每年制定政策法規(guī)幾百件，以往都是采用“紅頭文件”的形式逐級傳達(dá)，只有各地經(jīng)貿(mào)委及中直企業(yè)才能看到；而一般的企業(yè)和機(jī)構(gòu)根本沒有獲取政策信息的渠道。從今年開始，國家經(jīng)貿(mào)委正式向國內(nèi)外公開發(fā)行了《中華人民共和國國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會公告》，刊登了國家經(jīng)貿(mào)委制定發(fā)布的政策、規(guī)章、通知以及其他有關(guān)信息，為社會各界及時、全面、準(zhǔn)確地了解、掌握國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易方面的法律法規(guī)及政策性信息提供了便利。北京市政府建立健全了行政審批程序性規(guī)定和責(zé)任追究辦法，明確行政審批每一環(huán)節(jié)的權(quán)限和責(zé)任，規(guī)范審批行為，提高審批工作的透明度。再如，從今年開始，土地協(xié)議轉(zhuǎn)讓將逐步向公開拍賣轉(zhuǎn)型，以前開發(fā)商靠和政府官員拉關(guān)系拿地的余地在迅速縮小。壟斷部門也感受為了來自WTO的巨大影響，例如電信、電力、航空、石油石化、汽車生產(chǎn)等領(lǐng)域均在醞釀重組，盡管這種重組仍帶有壟斷者自行廢止壟斷的濃重的不徹底性，但壟斷畢竟不在是不可觸及的鐵幕了。
不過政府行政的法制化過程即使在東南沿海也可能至少需要用3至5年時間才能完成。以北京為例子，北京市政府有審批職能的50個委辦局，過去北京市固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目審批程序比較復(fù)雜，涉及30多個部門，環(huán)節(jié)煩瑣?，F(xiàn)在北京市已在全市１８個區(qū)縣都建立了交通便利、設(shè)施完備、服務(wù)功能和內(nèi)部管理較為完善的“一站式”辦公大廳，為投資者和人民群眾辦事提供了良好的環(huán)境。以深圳為例子，目前它們決搞定政府機(jī)構(gòu)和行政行為的“九個法定化”工作。即政府機(jī)構(gòu)組織、職能、編制法定化。行政程序法定化。行政審批法定化。行政收費(fèi)法定化。行政處罰法定化。政府招標(biāo)采購法定化。政府投資行為法定化。行政執(zhí)法責(zé)任法定化。政府內(nèi)部管理法定化。
迄今為止，政府告別以權(quán)力審批的步子仍然步履蹣跚，政府職能的轉(zhuǎn)型仍不過果毅。例如，現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)管理職能部門急待整合，看來有必要把經(jīng)委、計(jì)委及各產(chǎn)業(yè)局的宏觀管理職能加以歸并，組建為替全部企業(yè)，而不僅僅是國有企業(yè)服務(wù)的商務(wù)部。再如，經(jīng)貿(mào)委及各產(chǎn)業(yè)局的企業(yè)管理職能也應(yīng)逐漸被取消，過去數(shù)年，經(jīng)貿(mào)委似乎成了各撤銷部委的“接收大員”，目前其角色有必要從企業(yè)的經(jīng)營管理者向企業(yè)的出資者角色轉(zhuǎn)變，并通過人大授權(quán)將管理國有資產(chǎn)及國有控股企業(yè)的職能集中到國有資產(chǎn)管理委員會。關(guān)于決策陽光化中最值得警惕的事情，就是尤其要關(guān)注部委以自己的紅頭文件，和國家法律相抗衡，自我授權(quán)自我膨脹權(quán)力的傾向必須受到有效制約。
3、積極的“拿來主義”：既受制于也受益于國際慣例
真正的“拿來主義”者，是充分理解、遵守國際規(guī)則，在受制和受益于這些慣例的同時，積極參與規(guī)則制定，中國也是如此，2002年世界經(jīng)濟(jì)形勢將之2001年有明顯緩和，但仍有許多國家在對外貿(mào)易方面就采取了以鄰為壑的做法，在國內(nèi)市場實(shí)行貿(mào)易保護(hù)主義，對國際市場實(shí)施傾銷政策。過去，我們由于不是WTO成員，遇到這些問題往往難以采取有效對策，蒙受巨大損失卻又往往無能為力。但今年以來，形勢已經(jīng)發(fā)生了顯著變化。國家經(jīng)貿(mào)委依照世界貿(mào)易組織相關(guān)規(guī)則和國內(nèi)企業(yè)的有關(guān)要求，共受理反傾銷申訴案件12起，涉案成員14個，其中5起已作出最終裁定，2起作出初步裁定，其余5起正在初步調(diào)查中，為國內(nèi)企業(yè)挽回經(jīng)濟(jì)損失約60億元。另外，根據(jù)加入世界貿(mào)易組織后的新情況，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)國家經(jīng)貿(mào)委日前已正式設(shè)立了產(chǎn)業(yè)損害調(diào)查局。
與此同時，我國一些政府部門開始采取一些新舉措，設(shè)立一些和WTO相關(guān)的機(jī)構(gòu)。例如外經(jīng)貿(mào)部成立了世界貿(mào)易組織司、中國政府世貿(mào)組織通報(bào)咨詢局、進(jìn)出口公平貿(mào)易局等。這些機(jī)構(gòu)的設(shè)置為加入世貿(mào)組織后確保中國權(quán)利和義務(wù)的平衡提供了必要的制度保證。
從今年起我國還將全面實(shí)施所得稅收入分享改革，除少數(shù)特殊行業(yè)的企業(yè)外，絕大部分企業(yè)所得稅和全部個人所得稅實(shí)行中央與地方分享。這項(xiàng)改革是繼1994年分稅制改革后，財(cái)稅制度方面的又一次重大改革，有利于打破市場封鎖和市場保護(hù)，推進(jìn)中央對公共財(cái)政改革與國際慣例逐步實(shí)現(xiàn)接軌。財(cái)政部同時計(jì)劃建立政府會計(jì)體系和非營利組織會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)體系，希望在幾年之后，建立起一個全新的、既符合中國國情又與國際慣例相協(xié)調(diào)的、由三大部分（政府會計(jì)、非營利組織會計(jì)和企業(yè)會計(jì)）組成的會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)體系。 為了提高我國宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的國際可比性和透明度，推動我國統(tǒng)計(jì)制度進(jìn)一步向國際標(biāo)準(zhǔn)靠攏，中國人民銀行行長戴相龍于2002年1月1日以國際貨幣基金組織中國理事身份，代表中國政府向國際貨幣基金組織總裁致函，通報(bào)了中國參加國際貨幣基金組織“數(shù)據(jù)公布通用系統(tǒng)”的決定。這些舉措，無疑有利于消除外部世界對中國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的誤解乃至人為扭曲，也使得中國的國際形象更為健康。
入世首先是政府入世，半年以來，我國政府為適應(yīng)WTO要求而進(jìn)行的改革有一些成效，但總體來說，但其進(jìn)度存在明顯的“三個滯后”：一是對內(nèi)開放的速度明顯滯后于對外開放，畢竟現(xiàn)在中國經(jīng)濟(jì)是國有、外資、民營三足鼎立，對外開放的速度如果明顯快于對內(nèi)開放，那么就會有土權(quán)力和洋資本結(jié)合，買辦盛行，權(quán)貴資本主義卷土重來的危險(xiǎn)。二是政府職能的轉(zhuǎn)變明顯滯后于政府機(jī)構(gòu)改革，近年來政府機(jī)構(gòu)的撤并設(shè)立之風(fēng)潮始終未停，但政府治理效率和政府職能并未有根本改觀，職能轉(zhuǎn)變是本，機(jī)構(gòu)撤裁是末，應(yīng)警惕這方面本末倒置的危險(xiǎn)。三是觸動漸進(jìn)改革“硬核”的系統(tǒng)性改革明顯滯后于零星和容易入手的改革，使得WTO效應(yīng)只是局部地、零散地得到體現(xiàn), 并沒有形成大氣候。這顯示出：政府改革其實(shí)是難度最大的改革。我們現(xiàn)在面臨的是難度巨大的政府改革。對于一些觸及到自身利益的改革, 只有本著“不畏權(quán)貴、不糾纏既往、不忌諱體制改革”的“三不”思路, 正視“三個滯后”我國的政府改革才能夠“破冰而行”，在此我們重新回憶其鄧小平先生的一段話：“我們提出改革時，就包括政治體制改革，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)體制改革每前進(jìn)一步，都深深地感到正視體制改革的必要性。”
三、死水微瀾：當(dāng)前股市WTO效應(yīng)分析
中國資本市場的改革開放似乎和中國入世承諾并不直接相關(guān)，細(xì)數(shù)文本，其實(shí)有關(guān)資本市場的內(nèi)容大致包括：1、中國入世三年后，外國證券公司、投資銀行可與中國證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)合資成立外資股份不超過33%的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，從事A股、B股和H股以及政府債券的承銷服務(wù)；2、外資證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)還可與中國證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)合資成立資產(chǎn)管理公司，并承諾在中國入世3年之后外資股份的上限可提高到49%。但這決不意味著資本市場可以游離于WTO效應(yīng)之外，WTO這場猛烈的野火，也或遲或早將席卷資本市場。從前有個水池，里面生活著一個青蛙家族，一年四季水溫隨著節(jié)氣相應(yīng)地切換這冷暖變化，一些年幼的青蛙常常因此生病甚至死去。多年以后，許多青蛙摸出了水溫變化的規(guī)律，開始把水池真正當(dāng)成了理想的天堂。有一天，池子里的水被逐漸加熱，開始時青蛙們還以為是夏天來了，但等到發(fā)現(xiàn)池水都快沸騰的時候，最后一只還存有一口氣的青蛙才意識到，天堂失火了！然而，一切為時已晚，現(xiàn)在的中國股市就一潭死水，WTO的效應(yīng)就是那把天堂之火，沒有誰，愿意成為死水中唱歌的青蛙。
1、監(jiān)管部門的“執(zhí)者失之”：股市改革此起彼伏
按照WTO的協(xié)議，證券市場與國際接軌的時間最靠后，然而從當(dāng)前實(shí)際情況來看，我國有關(guān)部門為推進(jìn)證券市場“WTO化（指為適應(yīng)WTO要求而做的變化）”而做的工作力度可能為最大，許多措施出臺之快都出乎業(yè)界人士的預(yù)料。中國證監(jiān)會甚至在入世當(dāng)天就草擬了《中外合營證券公司審批規(guī)則》征求意見稿，并將該稿公開征求意見。新年伊始，中國證監(jiān)會又公布了我國證券業(yè)對WTO承諾的四項(xiàng)主要內(nèi)容和為了應(yīng)對入世監(jiān)管部門將主要抓好的六方面工作。從入世180天證券市場實(shí)際運(yùn)行的情況看，WTO的有關(guān)影響主要體現(xiàn)在以下幾個方面。
一是法制建設(shè)明顯加速。僅在最近幾周就頒布了《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》、《外資參股基金管理公司設(shè)立規(guī)則》、《股份制商業(yè)銀行公司治理準(zhǔn)則》、《股份制商業(yè)銀行獨(dú)立董事和外部監(jiān)事制度指引》和《信托投資公司管理辦法》等多部的法規(guī)。與此同時，迄今為止全國涉案金額最大的一例證券價(jià)格操縱案—中科創(chuàng)業(yè)股價(jià)操縱案，于6月11日在北京市第二中級人民法院開庭審理。此案是以操縱證券交易價(jià)格罪起訴的，根據(jù)《刑法》(修正案)第182條的規(guī)定，這些“黑莊”有可能被處予五年有期徒刑或者拘役。
二是努力弱化對股市的行政化調(diào)控。今年股市市場化改革的一個最重要措施，就是4月5日中國證監(jiān)會、國家計(jì)委、國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整證券交易傭金收取標(biāo)準(zhǔn)的通知》，根據(jù)該項(xiàng)通知，證券公司代理證券交易傭金在不超過3‰上限的前提下，可以制定自己統(tǒng)一的證券交易傭金收取標(biāo)準(zhǔn)，也可授權(quán)各證券營業(yè)部根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)際情況自行制定傭金收取標(biāo)準(zhǔn)，而且傭金收取標(biāo)準(zhǔn)的備案有效期完全由報(bào)備主體自主決定。暫且不管該項(xiàng)政策推出的時機(jī)是否適當(dāng)，也不管它對市場的影響效果如何，單從改進(jìn)角度上，無疑它表現(xiàn)出的是一種進(jìn)步。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球主要的27個證券交易所中，絕大部分對傭金的收取采用自由協(xié)商制，其中大部分實(shí)行完全的自由協(xié)商制（，少數(shù)證券交易所實(shí)行規(guī)定最低費(fèi)率、最高費(fèi)率或在一定區(qū)間內(nèi)協(xié)商議價(jià)的方式。新推出的傭金浮動制基本上與國際通行的做法快接軌。
三是對上市公司治理結(jié)構(gòu)高度關(guān)注。今年伊始，中國證監(jiān)會和國家經(jīng)貿(mào)委便聯(lián)合簽署一號令，發(fā)布《上市公司治理結(jié)構(gòu)準(zhǔn)則》，2001年深滬兩市上市公司年報(bào)第一次被要求披露上市公司治理結(jié)構(gòu)方面的內(nèi)容。此外，一系列新會計(jì)準(zhǔn)則和統(tǒng)一的《企業(yè)會計(jì)制度》也正式實(shí)施。上市公司被要求按照這些新的法規(guī)和準(zhǔn)則來出具財(cái)務(wù)報(bào)表，使得它們利用財(cái)務(wù)報(bào)表披露虛假信息的可能性變小。3月上旬，國家計(jì)委主任曾培炎在九屆全國人大五次會議上作《關(guān)于２００１年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展計(jì)劃執(zhí)行情況與２００２年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展計(jì)劃草案的報(bào)告》時，再度提到“規(guī)范國有企業(yè)股份制改革，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，發(fā)展一批具有國際競爭力的大企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)”。 ５月份以后，證監(jiān)會和國家經(jīng)貿(mào)委開始聯(lián)合檢查上市公司治理結(jié)構(gòu)建立情況。這一切都表明，我國上市公司治理結(jié)構(gòu)的問題已經(jīng)被提升到一個前所未有的高度。最近，中國證監(jiān)會公布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第3號----半年度報(bào)告(征求意見稿)》，向社會公開征求意見，并在修改完成后實(shí)施。這些措施盡管沒有觸及上市公司的產(chǎn)權(quán)安排，但畢竟算是隔山打牛的努力了。
2、券商的“為生存而戰(zhàn)”：合資浪潮悄然掀起
中國券商濃重的危機(jī)感和WTO密切相關(guān)，甚至有人說在入世的5年內(nèi)，80%的中國券商將集體死亡，國內(nèi)券商與國外投資銀行在資產(chǎn)規(guī)模、管理機(jī)制、創(chuàng)新能力、市場適應(yīng)能力等方面存在巨大差異。加入WTO 之后，中國券商將面臨一段更為艱難的日子，其可能的出路大約有三種，一是同業(yè)合并，可以考慮首先由各省市或區(qū)域接近的券商進(jìn)行兼并聯(lián)合，組建區(qū)域性的大券商，同時根據(jù)自愿原則由全國性的大券商跨地區(qū)兼并其他中小券商，然后再由區(qū)域性的大券商聯(lián)合組建全國性大券商。但這由于條塊分割困難重重。二是混業(yè)兼并，即和國內(nèi)有實(shí)力的保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行合作，創(chuàng)立全新的的金融控股公司，該出路的難點(diǎn)是如此顯然極其龐大臃腫將有壓倒性力量，可能迫使原有券商喪失對金融控股公司的發(fā)言權(quán)。三是和外國券商融合，成立中外合資、合作的券商。從業(yè)務(wù)和管理創(chuàng)新角度來看，活下來的券商可能是最早邁出中外合作步伐的券商。
中國券商似乎并不習(xí)慣于同業(yè)合并，也對龐大虛弱的國有銀行心存畏懼，但對外資的進(jìn)入都懷有某種期待。加入世貿(mào)組織后剛過3個月，我們就已經(jīng)見到了合資證券公司的身影。３月７日長江證券與法國巴黎銀行旗下的投資銀行百富勤簽署了構(gòu)架性協(xié)議，成為中外合資證券公司進(jìn)軍內(nèi)地證券市場的先行者。３月２９日，中銀國際證券有限責(zé)任公司正式成立，成為首家同時持有Ａ股承銷和經(jīng)紀(jì)牌照的合資券商。另外，其他眾多的券商也在與外資投行各類合作談判，今后必將會更多合資證券公司產(chǎn)生。由于前不久證監(jiān)會公布的《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》和《外資參股基金管理公司設(shè)立規(guī)則》將于七月一日實(shí)施，預(yù)示著外資進(jìn)入證券業(yè)從紙上談兵進(jìn)入實(shí)戰(zhàn)階段，屆時必將催生出越來越多的合資證券機(jī)構(gòu)。 據(jù)悉，國泰基金公司與瑞士銀行已就組建中外合資基金管理進(jìn)行了前期準(zhǔn)備工作。富國基金公司已經(jīng)與蒙特利爾銀行簽署了合作協(xié)議，華安基金公司與JP摩根的合作還在談判當(dāng)中，大成基金管理公司也在考慮采取增資擴(kuò)股的方式吸收外資股東。 以券商自己的話說： 在入世之初搞中外合資，這是“投誠”；而在外資券商全面進(jìn)軍證券市場后，國內(nèi)券商就可能只有“投降”的份兒了！
3、滬深股市的“十字路口”：不能再一意孤行
滬深股市的命運(yùn)多舛在WTO大潮下有些水落石出的味道,滬深股市已經(jīng)走到了一個關(guān)鍵的十字路口，WTO效應(yīng)全方位地沖擊著錯誤定位的股市。
一是外資企業(yè)的上市已是箭在弦上，不得不發(fā)。到2001年底，深滬兩市1160家上市公司中A股1136家，B股112家，H股61家；A、B股兼有的88家，A、H股兼有的23家，純A股1025家，純B股24家，純H股38家，中國資本市場已有相當(dāng)規(guī)模。改革開放20多年來，中國始終是對國際投資者具有巨大魅力的發(fā)展中國家。到2001年12月底，我國累計(jì)批準(zhǔn)外商投資企業(yè)390,484個，合同外資金額7459.09億美元，實(shí)際使用外資金額3954.69億美元。中國資本市場的漸進(jìn)開放使得外商投資企業(yè)，尤其是外資獨(dú)資企業(yè)在滬深股市的上市已非可能和不可能的問題，而是何時上和如何上的問題。在2001年11月，中國證監(jiān)會與對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作部聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于上市公司涉及外商投資有關(guān)問題的若干意見》，允許符合規(guī)定條件的外商投資企業(yè)按程序申請?jiān)诰硟?nèi)上市。2002年初國務(wù)院又公布了新的《指導(dǎo)外商投資方向規(guī)定》將外商投資項(xiàng)目分為鼓勵、允許、限制和禁止四類。目前爭論最激烈的是外資企業(yè)在華上市是否等同于向外商轉(zhuǎn)移財(cái)富？有人說外資企業(yè)上市是送資而非引資。在目前市場環(huán)境，一、二級市場股價(jià)高企的情況下，滬深股市的市盈率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國外成熟的股票市場，因此急于允許外資企業(yè)在中國發(fā)行股票上市，等于向外商轉(zhuǎn)移財(cái)富，是“送資”而不是“引資”。無論如何紛爭，外資企業(yè)在華上市已不再遙遠(yuǎn)。
二是民營企業(yè)的出逃傾向。雖然有傳言說在今年下半年，可能在深圳啟動三板市場，管理層將要求退市的虧損公司在上三板交易之前，必須先完成整體股權(quán)置換。同時，交易時間和方式也將有重大變化，目前中國的三板市場還只是一個股份轉(zhuǎn)讓市場，沒有形成真正意義上的柜臺交易市場，而在發(fā)達(dá)國家，三板市場是除主板市場之外的一切非集中的無形的證券交易市場。但越來越多的民營企業(yè)在逐漸喪失對滬深股市的熱情，喪失對二板市場的耐心，也喪失對三板市場和那些退市的國有企業(yè)同臺亮相的興趣，而將希望寄托在周邊股市，尤其是香港股市身上，據(jù)說數(shù)為吸引內(nèi)地企業(yè)在香港創(chuàng)業(yè)板上市，香港聯(lián)交所正在修訂有關(guān)條例，以使創(chuàng)業(yè)板更貼近內(nèi)地企業(yè)。
三是滬深股市信心危機(jī)開始逐漸積累，中國股市成立十二年了，“在規(guī)范中求發(fā)展，在發(fā)展中求規(guī)范”歷來是指導(dǎo)股市發(fā)展的最高原則。但上市公司大多都是非流通國有股、法人股占絕對控股地位的企業(yè)，導(dǎo)致推動股市“發(fā)展”相對容易，對其實(shí)施“規(guī)范”卻難上加難。除了股市遺留問題較多在規(guī)范化方面急需補(bǔ)課是一個重要原因之外，我們認(rèn)為更主要的還在于沒有一個太強(qiáng)勢的利益集團(tuán)公開出來反抗。股市成立時間相對較短，有關(guān)的利益集團(tuán)根基還比較淺薄，而且利益集團(tuán)從股市取得巨額利潤時所采用的手段往往并不具有合法性。在這種情況下，他們也無法公開站出來，反抗那些觸及到他們既得利益的改革?，F(xiàn)在中國股市已不可能再延續(xù)原來的老思路一意孤行；也不可能推倒重來，在此過程中，需要市場參與者有勇氣寬容存量及其種種問題，畢竟股市中的券商、上市公司、以坐莊為主的機(jī)構(gòu)投資者等都在圈錢和財(cái)富積累初期都帶有“原罪”；需要市場參與者有毅力肅清增量部分以使股市危局不再惡化，即使滬深股市是一潭死水，理性的辦法也是引入源頭活水來，而不可能讓帶問題的股市關(guān)閉掉。保存量清增量，可能是我國證券市場“WTO化”推進(jìn)較為迅速的一個重要原因。
毫無疑問，WTO對中國股市的沖擊是全方位，作用的時效也將相對較長。現(xiàn)在，我們已經(jīng)將“WTO化”的閘門打開，相信江河奔流的新氣象不久之后必將到來。在這種形勢下，除了直接受政策規(guī)范的中介、上市公司和券商之外，各有關(guān)利益主體也應(yīng)該認(rèn)清大趨勢順勢而為。前不久，股市上出了件怪事，16家本該退市的PT公司卻奇跡般地宣布扭虧有望，究其因是大股東、債權(quán)人和地方政府都作出了“無私”的貢獻(xiàn)。顯然，這些機(jī)構(gòu)和地方政府，對中國證券市場發(fā)展趨勢的人認(rèn)識還不是太充分，將來很可能會為這種“逆勢而為”的貢獻(xiàn)付出代價(jià)。
老子在其《道德經(jīng)》中寫道：“將欲取天下而為之，吾見其不得已。天下神器，不可為也。為者敗之，執(zhí)者失之?！逼浯笠馐?，打算治理天下用妄為的辦法，我看他是得不到什么的。天下神圣的東西，是不能妄為的。妄為的人要失敗，想據(jù)為己有的要丟失。這對徘徊在十字路口的滬深股市或者不無啟發(fā)，國有銀行也好，滬深股市也好，應(yīng)該是服務(wù)于國民經(jīng)濟(jì)，而絕非國有經(jīng)濟(jì)。無論政府的威權(quán)或大量的錢財(cái)，都不可能救活缺乏效率和競爭力的企業(yè)，反而可能導(dǎo)致體制性的通貨緊縮。滬深股市已不可能忽視除國有經(jīng)濟(jì)以外的經(jīng)濟(jì)主體，越用權(quán)力直接掌控金融資源，社會金融資源轉(zhuǎn)為地下乃至灰色狀態(tài)就越嚴(yán)重。
目前，中國入世已經(jīng)是180天，可謂“涉世未深”，我們無力記錄這段時間中國社會經(jīng)濟(jì)所發(fā)生的急劇變遷，而只能從宏觀經(jīng)濟(jì)、從政府入世和資本市場三個層面折射中國“入世效應(yīng)”的點(diǎn)滴。看來，朱镕基總理對“入世是先甜后苦”的直覺是正確的，從宏觀經(jīng)濟(jì)看，外界對中國入世后，可能成為亞洲經(jīng)濟(jì)增長引擎的贊譽(yù)也許是溢美之辭，但中國經(jīng)濟(jì)的確出現(xiàn)了加速跡象；從政府職能轉(zhuǎn)變看，陽光正透射到這個領(lǐng)域；從股市看，入世將帶著濃重的“國有病”的資本市場已經(jīng)走到了或生存或毀滅的十字路口。
入世180天，“入世效應(yīng)”使得中國的表現(xiàn)真有些象涉世未深的孩子，有些拘謹(jǐn)?shù)珗?zhí)著；有些困惑但堅(jiān)定。中國的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展軌跡已經(jīng)悄然移動，歷史總是要從某一個事件開始的，2001年12月11日的當(dāng)晚我們也許并沒有激動得無法入眠也許20年后回望，我們才會醒悟，“入世”是如此重要的中國現(xiàn)代史的界碑之一。
一、春江水暖：當(dāng)前WTO宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)分析
朱總理在中國入世之后曾經(jīng)說：“我擔(dān)心中國入世和許多人想象的相反，不是先苦后甜，而是先甜后苦”。從入世180天以來，中國宏觀經(jīng)濟(jì)感受到的似乎是熏風(fēng)暖意。中國經(jīng)濟(jì)逐漸趨暖。中國經(jīng)濟(jì)正是感受了這樣的暖意，所以各項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都令人欣慰，其中中國社會消費(fèi)品零售總額5月同比增長9.3％，是今年以來增長速度最快的月份；中國居民儲蓄余額5月末為8.04萬億元，同比增長17.6%；中國工業(yè)增加值5月份為2617億元，比去年同月增長12.9%，創(chuàng)1998年以來最高月增長紀(jì)錄；估計(jì)上半年外貿(mào)和外資增長都能保持在兩位數(shù)；而固定資產(chǎn)投資增長則可能高達(dá)23%以上，除了居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)有所回落之外，入世180天以來，中國經(jīng)濟(jì)增長的加速是比較明顯的，全方位引證了朱總理入世效應(yīng)“先甜”的直覺，而總理所稱的“后苦”，則還有待時間的推移來揭示答案。
1、外貿(mào)“擊浪滄海”：以消除管制優(yōu)化外貿(mào)增長軌跡
在2001年底，幾乎國內(nèi)清一色地對外貿(mào)表示極端悲觀，我們看到各個智囊部門的出口增長預(yù)測均只有6%左右，當(dāng)時我們將之斥為“經(jīng)濟(jì)學(xué)家的集體非理性”，給出的2002年度出口增長保守?cái)?shù)是10%，1-5月份，外貿(mào)如我們所預(yù)期的那樣，“不畏浮云遮望眼，擊浪滄海揚(yáng)風(fēng)帆”。除了世界經(jīng)濟(jì)明顯好轉(zhuǎn)的因素之外，外貿(mào)升溫和WTO直接相關(guān)。
根據(jù)外經(jīng)貿(mào)部披露，從2002年1月1日起，中國下調(diào)了5000多種商品的進(jìn)口關(guān)稅，關(guān)稅總水平由2001年的15.3%降至12%，并削減了非關(guān)稅措施，將實(shí)施進(jìn)口配額許可證管理的商品品種由３３種減少到１２種。同時，還出臺了《反傾銷條例》，《反補(bǔ)貼條例》，《保障措施條例》、《貨物進(jìn)出口管理?xiàng)l例》，《技術(shù)進(jìn)出口管理?xiàng)l例》等《對外貿(mào)易法》的相關(guān)配套法規(guī)，涉外法律體系不斷完善。這種改善導(dǎo)致進(jìn)口升溫，而進(jìn)口有序。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2002年１至５月，中國外貿(mào)進(jìn)出口總值累計(jì)達(dá)2215億美元，比去年同期增長12.1%。其中，出口1160億美元，進(jìn)口1055億美元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差105億美元。這些數(shù)據(jù)不僅消除了入世后中國可能為舶來品湮沒的疑慮，反而使得人們對中國商品和服務(wù)的國際競爭力有了更強(qiáng)烈的自信。今年前五月進(jìn)口商品中，中國機(jī)電產(chǎn)品出口繼續(xù)保持高速增長，累計(jì)出口555億美元，增長23%，占出口總額的比重達(dá)48%，傳統(tǒng)大宗商品出口增長呈現(xiàn)平緩。海關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，在1-5月，中國一般貿(mào)易進(jìn)口繼續(xù)回升，加工貿(mào)易進(jìn)口增長迅速。加工貿(mào)易進(jìn)出口達(dá)1080億美元，增長百分之17%。其中，進(jìn)口440億美元，增長22%，占同期進(jìn)口總額的百分之42%；出口640億美元，增長14%，，占同期全國出口總額的55%。這隱約折射出：入世使得中國成為世界制造業(yè)中心的可能性在逐步凸現(xiàn)出來，加工貿(mào)易的地位仍然被有可能被我們低估了。
2、外資“流向質(zhì)量”：跨國公司看好中國的未來
21世紀(jì)初期外資的流動并非僅僅看資本的收益，還必須考慮風(fēng)險(xiǎn)，因此國際資本越來越“流向質(zhì)量”，而中國入世使得跨國公司在華投資的信心大為增強(qiáng)。半年來以來，中國已經(jīng)完成吸收外資三項(xiàng)基本法律的修訂，發(fā)布了外商投資電信、保險(xiǎn)、金融、音像制品分銷等領(lǐng)域的有關(guān)規(guī)定，對外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)取消地域限制和客戶限制的時間表也已公布。同時，在服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域開放方面，出臺了《外商投資電信企業(yè)管理規(guī)定》、《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》、《外資保險(xiǎn)公司管理?xiàng)l例》等許多新的規(guī)定和辦法。在投資領(lǐng)域、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)和實(shí)施透明度方面，也采取了一系列相應(yīng)的措施。
盡管只有短短6個月時間，入世效應(yīng)已經(jīng)初步顯現(xiàn)，跨國資本正以空前的速度涌入加入世貿(mào)后的中國。外經(jīng)貿(mào)部副部長龍永圖對此評論為“外國直接投資正以前所未有的速度大量涌入中國。外經(jīng)貿(mào)部的統(tǒng)計(jì)顯示，今年１至５月，中國新批設(shè)立外商投資企業(yè)11612家，比去年同期增長23%%；合同外資金額279億美元，同比增長7%；實(shí)際使用外資金額169億美元，同比增長12%。如我們在去年年度報(bào)告中所預(yù)期的那樣，今年外商實(shí)際投資額有望突破500億美元大關(guān)，增速將維持在10％以上。
目前外資在華新增的“綠地投資”在快速增長，同時通過兼并、增資做大在華原有業(yè)務(wù)，將合資企業(yè)控股化乃至獨(dú)資化的趨勢也在抬頭，外資甚至開始介入中國成為WTO正式成員之前高墻森森的產(chǎn)業(yè)中。2002年5月28日，中國第一家通信領(lǐng)域外商投資股份制公司，上海貝爾阿爾卡特公司誕生，其中阿爾卡特?fù)碛?0％加一股，這突破了中國電信業(yè)外資控股底線；2002年5月24日，世界第一大水處理設(shè)備設(shè)計(jì)和生產(chǎn)商威望迪水務(wù)下屬的法國通用水務(wù)公司，受讓自來水浦東有限公司50％股權(quán)，城市供水服務(wù)業(yè)由此對外資打開了大門；2002年5月，在華投資最大的外資企業(yè)、總投資額34億美元的摩托羅拉公司的中國總裁透露，為適應(yīng)中國加入世貿(mào)組織，摩托羅拉亞洲中心將轉(zhuǎn)移到中國。
180天，很難說中國的投資環(huán)境已較往日有天壤之別，但政府的姿態(tài)使得國際投資者相信，中國政府有能力營造一個穩(wěn)健的可預(yù)見的法律環(huán)境，這些都成為了跨國資本涌入中國的重要動因。外資進(jìn)入中國的序幕也是只是剛剛拉開，在中國加入世貿(mào)之際，德勤會計(jì)師事務(wù)所和亞太財(cái)務(wù)總監(jiān)雜志社層聯(lián)合調(diào)查了分布在亞洲、歐洲和北美的680家公司。結(jié)果顯示，89％的在華外商計(jì)劃未來3年增加對華投資，年增資額將達(dá)45億美元。WTO對外資注入的正面影響，相當(dāng)于中國政府通過WTO相關(guān)文本給外部世界以一個清晰可信的、不可撤銷的承諾，這樣的“一諾”之下，“千金”涌入就相當(dāng)自然了。
入世給中國利用外資和外貿(mào)增長投灑的陽光，使得 “中國制造”這一命題更為呼之欲出。美國國內(nèi)近期的民意調(diào)查顯示：近1/3接受訪問的美國人認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)全球化時代，中國是對美國起最重要作用的國家。當(dāng)被問到“隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化，您認(rèn)為哪個國家對于美國人民最重要”時，70%的被訪者給出了答案：44%的人首先提到了中國，日本位居第二(比中國低了13個百分點(diǎn))，36%的人認(rèn)為中國商品便宜，31%的人表示中國產(chǎn)品質(zhì)量好，也有20%的人說，中國工人的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)水平高。但中國，勞動力整體素質(zhì)、制造業(yè)創(chuàng)新能力等各方面都還不樂觀，聯(lián)合國開發(fā)計(jì)劃署首次公布了2001年世界主要國家技術(shù)成就指數(shù)（TAI）評價(jià)體系和資料，該指數(shù)由技術(shù)創(chuàng)新、新技術(shù)傳播、傳統(tǒng)技術(shù)傳播和人類技能等4個方面構(gòu)成。72個參加評估的國家（地區(qū)）技術(shù)成就指數(shù)平均為0.374。而中國的技術(shù)成就指數(shù)為0.299，排在第45位，居世界中等偏下水平。中國與處于同一類的巴西和印度相比，中國除了在中高技術(shù)產(chǎn)品出口所占比重和平均受教育年限略高于巴西，在各方面都低于巴西。中國與第一類國家的差距巨大，特別是在技術(shù)創(chuàng)新方面存在著鴻溝，在新技術(shù)傳播方面也明顯不足，在人類技能培養(yǎng)方面的差距制約著整體技術(shù)成就水平的提高。 因此，“中國制造”并非可以由入世自然而然帶來的恩賜，而是需要我們做出更大的努力去爭取這樣的定位，否則我們就可能坐失良機(jī)，在全球信息化快速發(fā)展的今天，成為難以逾越數(shù)字鴻溝的輸家。
3、為“硬性指標(biāo)”喝彩：對三農(nóng)問題的重新正視
中國“三農(nóng)問題”因WTO而變得格外引人注目，有人戲稱中國嚴(yán)重的“二元經(jīng)濟(jì)”結(jié)構(gòu)，產(chǎn)生了兩個特殊部門， 一是金融業(yè)， 這是一個集萬千寵愛于一身的行業(yè)，對金融資源用權(quán)力進(jìn)行直接掌控的魅惑，使得人們對WTO可能給天生麗質(zhì)的金融業(yè)帶來的沖擊十分關(guān)注。而另一個行業(yè)就是農(nóng)業(yè)，長期犧牲自己向工業(yè)和其他產(chǎn)業(yè)輸血，使得這個最古老的行業(yè)變成了“年長色衰”的老婦人，甚至使人們可能忘記了那片土地上還生活著8億多中國人。人們對WTO可能給農(nóng)業(yè)帶來的巨大犧牲多少漠視了。但幸運(yùn)是的，政府清醒意識到“無農(nóng)不穩(wěn)”是攸關(guān)國家存亡的大事，因此入世后采取的改革措施，幾乎帶有某種不達(dá)目的決不罷手的悲壯色彩。
中國目前進(jìn)行的農(nóng)村稅費(fèi)改革，是新中國成立以來中國農(nóng)村繼土地改革、實(shí)行家庭聯(lián)產(chǎn)承包經(jīng)營之后的又一次重大改革。中央除了要“千方百計(jì)”增加農(nóng)民收入，還提出硬性指標(biāo)減輕農(nóng)民負(fù)擔(dān)，中央已明確要求進(jìn)行稅費(fèi)改革的十九個省區(qū)的農(nóng)民負(fù)擔(dān)一定要下降20%以上。此外，農(nóng)村改革還涵蓋了其他足可能動搖農(nóng)村經(jīng)濟(jì)徘徊不前的深層體制改革，包括：1、裁撤農(nóng)村基層機(jī)構(gòu)。目前各地鄉(xiāng)鎮(zhèn)基層政府機(jī)構(gòu)精簡也在落實(shí)中，這與農(nóng)民減負(fù)同時進(jìn)行，精簡比例達(dá)到20%以上，辦法則是因地制宜，在農(nóng)民自愿的基礎(chǔ)上進(jìn)行鄉(xiāng)村合并，減少鄉(xiāng)村干部的人數(shù)，節(jié)省開支。2、農(nóng)民不再承擔(dān)行政收費(fèi)。農(nóng)村稅費(fèi)改革后，農(nóng)民除向國家交納農(nóng)業(yè)稅及其附加、農(nóng)業(yè)特產(chǎn)稅及其附加，承擔(dān)‘一事一議’的籌資籌勞外，不再承擔(dān)任何面向農(nóng)民的行政性收費(fèi)。3、保障農(nóng)村義務(wù)教育。我們估計(jì)農(nóng)村義務(wù)教育每年的經(jīng)費(fèi)缺口可能在1000億左右，這是導(dǎo)致對農(nóng)民亂收費(fèi)的重要根源。近年來我們已經(jīng)很少看到政府將數(shù)字作為非完成不可的硬指標(biāo)，但看來為農(nóng)民減負(fù)20%是一個絕不放手的硬指標(biāo)，如果這樣強(qiáng)硬的、既觸動了表層，又撼動了體制積弊的改革能一以貫之，而非出師未捷身先死，那么中國入世效應(yīng)體現(xiàn)在“三農(nóng)”上，就真是化壓力為動力了！
4、“梅子黃時”的苦澀：入世隱現(xiàn)的負(fù)面效應(yīng)
入世并非福音書，我們尚難預(yù)料其給我們在欣喜之余會帶來多少苦澀，但就入世界半年以來，對中國宏觀經(jīng)濟(jì)的腹面效應(yīng)也不容忽視，其中較為突出的就是地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異的再度拉大和國家財(cái)政收入增勢的疲弱。
中國區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的不平衡是相當(dāng)嚴(yán)重的，在整個八五期間，東部人均GDP增速為15%，西部僅為8.6%；而在九五期間，東部增速為9.8%，西部為8.1% ，兩者的相對差異已經(jīng)開始有所縮小。就居民收入來說，在八五期，東部城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民年均收入分別為5187元和2206元， 西部為3843和1145元，到了九五期間，東部城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民收入分別為7940元和3138元，西部則為5642元和1685元，相對和絕對差異均未明顯拉大。這說明，整個西部大開發(fā)戰(zhàn)略還是初見成效的，通過投資和項(xiàng)目安排等一系列政策傾斜，有效地遏制了整個西部和東部差異的拉大。但傾斜政策的力量正受到中國入世后市場自發(fā)力量的削弱，東西部差異有可能因入世使得整個東南沿海重新活躍起來，而使西部相對冷落。2000年東部地區(qū)人均GDP是西部的240%，在未來10年間，如果東西部均以7.2%的速度增長，那么到2010年，東部地區(qū)人均GDP為22600元，西部人均GDP為9400元，雖然絕對差額沒有擴(kuò)大，但相對額仍然拉大了13000元左右。只有西部的年均增速達(dá)到17.3%，而東部年均增長在7.2%時，未來10年內(nèi)東西部人均GDP的絕對數(shù)差異才可能縮小并逐漸趨同。
細(xì)心的人不難發(fā)現(xiàn)，目前經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)之地有三個主要地區(qū)，一是南方的珠三角。這里是中國最大的加工出口及三資企業(yè)基地。二是華東的長三角。這里中國城市化程度最高的區(qū)域，工農(nóng)業(yè)及科技實(shí)力雄厚，更是當(dāng)前外貿(mào)及外商投資增長重點(diǎn)。三是京津冀北地區(qū)。這里是中國的政治中心和北方經(jīng)濟(jì)、運(yùn)輸中心，科研資源更居全國首位。上述三大經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶從南至北分布于東部沿海，有較高的發(fā)展水平及速度。入世后其經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展有不同程度的躍升， 而另人不安的是，入世180天，西部在諸多經(jīng)濟(jì)指標(biāo)方面有重新回落的趨勢。鑒于數(shù)據(jù)的原因，我們暫只能比較2002年1-3月的情況。以基本建設(shè)投資來看，全國1-3月增長20.6%,其中東部增長18.5%, 而西北地區(qū)僅增長11.8%；以更新改造投資來看,全國1-3月增長了22.8%,其中東部增長了20.7%,而西部僅增長18.4%；西部在產(chǎn)品銷售率、企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤情況等方面甚至出現(xiàn)了萎縮現(xiàn)象，進(jìn)口也停滯不前，究其原因，可能還是與入世有關(guān)，雖然中央政府扶持西部力度未減，但東部地方政府效率較高，使得外資注入和民間資本的企業(yè)更迅捷，而西部就相形見拙了。不是入世厚此薄彼，而是東部可能更善于借助入世帶來的各種機(jī)遇，這無疑給西部出了個難題?！ ?br> 另一個出乎意料的入世效應(yīng)就是政府財(cái)政收入增長初現(xiàn)疲態(tài)。其中最直接的入世因素是關(guān)稅收入的減少和出口退稅的激增。海關(guān)總署日前公布的有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年以來全國海關(guān)征收關(guān)稅收入明顯減少，前4個月比去年同期下降24.8％。從短期看，加入世貿(mào)組織的一些承諾包含稅率下調(diào)，使得關(guān)稅下降；為刺激企業(yè)出口，國家實(shí)行了出口退稅政策，出口退稅就相當(dāng)于減收。關(guān)稅下降會直接影響財(cái)政收入。今年全年預(yù)算出口退稅為1000億，但第一季度出口退稅405億，比去年同期上升197億，如此推算則全年退稅可能達(dá)1600多億。這對財(cái)政收支及財(cái)政赤字預(yù)算的完成都會產(chǎn)生一定壓力。此外，中國財(cái)政也在感受著WTO帶來的減稅壓力，目前全球許多國家用減稅來刺激經(jīng)濟(jì)增長，從吸引投資的角度來說，對我國的稅收政策確實(shí)形成了一定的壓力。此外，在WTO效應(yīng)顯示出來的最大沖擊，在于統(tǒng)一不同所有制企業(yè)稅負(fù)的壓力，可惜財(cái)政部至今并不認(rèn)為此方面的進(jìn)展有具體時間表。從長期看，由于加入世貿(mào)組織后放寬限制、降低關(guān)稅，對外貿(mào)易量一般都會有不同程度的增長，可以帶動國內(nèi)稅收及財(cái)政總收入相應(yīng)增加。但短期內(nèi)財(cái)政收入很難再保證超常增長的勢頭了。
目前，中央為保證財(cái)政收入增長，提出了“在保證每年稅收有一個穩(wěn)定增長的前提下，采取有增有減、調(diào)整結(jié)構(gòu)的稅收政策”，從我國的整個稅收結(jié)構(gòu)考慮，加入世貿(mào)組織后和國際接軌，要逐漸減少流轉(zhuǎn)稅的比重和對流轉(zhuǎn)稅的依賴，逐步提高所得稅的比重。但失之東隅，得之桑榆，也許財(cái)政減收恰恰是藏富于民，富賦予中國經(jīng)濟(jì)更持久活力的動因呢？也許這是件塞翁失馬的事。人們對WTO帶來的種種得與失，正如一首詞所描繪的那樣：試問閑愁都幾許！一川煙草，滿城風(fēng)絮，梅子黃時雨。不確定性感，迷離不定感也許是入世效應(yīng)最典型的感覺。
二、陽光透射：當(dāng)前政府改革的WTO效應(yīng)分析
珍珠之所以成為珍珠，乃是從一粒塵?；蛉斯ず碎_始，漸進(jìn)地一層層被潤澤的珍珠液所包裹，并最終成為璀璨的珍珠，這幾乎就是漸進(jìn)改革的全部秘訣。迄今我們或者不能對中國20年來改革所走的路子，和原蘇東國家所經(jīng)歷的夢饜孰優(yōu)孰劣下一個斷然的結(jié)論，但中國的成就的確是明顯。從1978年黨的十一屆三中全會算起, 中國的改革迄今已經(jīng)走過了24個年頭,在經(jīng)歷農(nóng)村土地使用權(quán)改革、城鎮(zhèn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革之后, 當(dāng)前正處于經(jīng)濟(jì)體制改革最后攻關(guān)階段和政府管理體制改革的初級階段?？v觀這20多年來的實(shí)踐, 可以發(fā)現(xiàn)，我們的改革始終堅(jiān)持了一個最基本的原則，即漸進(jìn)式的原則。
中國目前正在進(jìn)行的這場改革持續(xù)時間之久、涉及范圍之大、實(shí)施的力度之大, 古今中外都屬罕見，我們完全可以引以自豪。但它同時也帶來了一個問題，由于這種方式進(jìn)行的改革歷史上沒有可供借鑒的成功例子, 幾乎所有重大問題都需要自己創(chuàng)新地去尋找解決方案。尤其是目前改革開始涉及到了重大經(jīng)濟(jì)體制及政府管理體制這個層面, 剩下的幾乎都是“牽一發(fā)而動全身”的重大問題，此時漸進(jìn)改革走到了一個十字路口。既得利益階層開始從改革的動力蛻變?yōu)樽枇?。鄧小平先生說過：“我們過去發(fā)生的各種錯誤，固然與某些領(lǐng)導(dǎo)人的思想、作風(fēng)有關(guān)系，但……制度方面的問題更重要，制度好可以使壞人無法任意橫行，制度不好可以使好人無法充分做好事，甚至?xí)呦蚍疵妗！痹隗w制封閉狀況下制度演進(jìn)產(chǎn)生歧化的可能性，較之開放背景下要大得多，盡管開放和增長之間存在“驚險(xiǎn)的一躍”，但畢竟開放帶來的陽光，使得政府全方面地感受到學(xué)習(xí)、遵循和參與制定全球化社會經(jīng)濟(jì)規(guī)則的壓力和動力。而入世無疑就是這樣讓陽光透射進(jìn)來的舉動。盤點(diǎn)入世180天， WTO在推動政府改革方面所起的作用還是非常顯著的。
1、立規(guī)矩者的“一定之規(guī)”：法規(guī)清理和重構(gòu)進(jìn)展
知中國者謂中國心憂，不知中國者謂中國何求？其實(shí)入世之所以被稱為“政府入世”，乃有其深遠(yuǎn)含義。最先感受法律框架規(guī)范化痛苦的，可能是立規(guī)矩者而不是受規(guī)矩者。政府與WTO的接軌首先應(yīng)該表現(xiàn)為政府制定的法規(guī)要與WTO總體原則接軌。據(jù)說，中國簽訂的WTO協(xié)議共有幾百頁，其中只有幾頁內(nèi)容涉及經(jīng)濟(jì)問題，其余談的都是法規(guī)方面的問題。我們不能以為入世意味著中國的法律框架會推倒重來，但重大修改是必然的，這種修改有三重：第一重修改是我國有些法規(guī)是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時代留下來的，有些是在過渡轉(zhuǎn)軌期間留下的，這些法規(guī)多數(shù)屬于秘而不宣的“紅頭文件”，其中不少束縛和制約了市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，之所以至今仍然在政府管理中發(fā)揮“余冷”，無非是可能觸動既得利益階層的利益，看來相當(dāng)多的紅頭文件“透明化”，衙門不再深入海也許是可能的。第二重修改是以往對不同所有制的主體以及國內(nèi)主體和國外主體都分別頒布了一些不同的特別法律，這些法律之間存在一些差異甚至矛盾。對國有經(jīng)濟(jì)過度的“父愛關(guān)懷”、對外資企業(yè)“友邦”式的給予和對民營企業(yè)的淡然處之是未來法律框架所難以容忍的。第三重修改是中央權(quán)威和地方諸侯間法律法規(guī)的協(xié)調(diào)一致，有些地方政府制定的一些行政法規(guī)，帶有明顯的保護(hù)地方利益、部門利益和壟斷利益的特征，直接導(dǎo)致市場分割、區(qū)域性壟斷和公平競爭。對于政府和私人部門，沒有普適和規(guī)范的法律框架，就幾乎沒有市場經(jīng)濟(jì)生存的土壤。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，按照WTO要求，中央部委和地方政府有數(shù)千條法規(guī)需要修改或廢除。僅以上海為例，上海的行政審批項(xiàng)目關(guān)系到經(jīng)濟(jì)方面總共有2027項(xiàng)。目前已經(jīng)精簡1000項(xiàng)以上的審批。又如，作為企業(yè)主管部門，國家經(jīng)貿(mào)委會為了適應(yīng)世界貿(mào)易組織的規(guī)則，按照法制統(tǒng)一、公開透明的原則，不久前已經(jīng)以24號令的形式廢止了13件部門規(guī)章，最近又對2001年以前頒布的113件部門規(guī)章進(jìn)行了清理，打算再廢止其中19件，同時對其中38件進(jìn)行修訂。與此同時，根據(jù)WTO的需要，國家經(jīng)貿(mào)委也在抓緊修訂和完善一些新法規(guī)：《外商投資企業(yè)從事直銷業(yè)務(wù)規(guī)定》正處于立法調(diào)研階段，《化肥關(guān)稅配額管理暫行辦法》、《重要工業(yè)品進(jìn)口管理辦法》、《煤炭出口管理暫行辦法》等經(jīng)貿(mào)規(guī)章正在起草之中，《外商投資商業(yè)企業(yè)管理暫行辦法》準(zhǔn)備年內(nèi)報(bào)國務(wù)院審議，《商業(yè)特許經(jīng)營管理?xiàng)l例》在征求有關(guān)方面意見后打算明年上報(bào)國務(wù)院審。
當(dāng)然，在法規(guī)改革方面也有令人遺憾之處，例如，在稅制改革方面，中國目前國內(nèi)企業(yè)所得稅稅率為33%，而許多外資企業(yè)現(xiàn)在享有優(yōu)惠所得稅僅15%。這顯然是無法維系的。盡管項(xiàng)懷誠稱，外資企業(yè)所得稅和內(nèi)資企業(yè)所得稅將并軌。但目前還沒有統(tǒng)一內(nèi)外資企業(yè)所得稅的時間表，沒有時間表的改革無疑是令人失望的。例如，在金融改革方面，外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入還是比較有序的，但民間金融仍被阻隔在外，迄今沒有內(nèi)外一致的金融準(zhǔn)入框架。再如，關(guān)于速遞業(yè)，盡管可能有錯綜復(fù)雜的背景，但政府管理框架仍不明晰。改革20多年，我們告別了個人崇拜，告別了計(jì)劃崇拜，但似乎迄今并未徹底告別所有制崇拜，相信這方面的改革仍是雄關(guān)漫道。
2、告別“命令經(jīng)濟(jì)”的習(xí)慣：決策過程趨于陽光化
有研究表明，前蘇聯(lián)之所以在外部沖擊下崩潰得如此迅速，而中國則表現(xiàn)出驚人的韌性，除了轉(zhuǎn)型期間政府對社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的控制能力迥異之外，可能還和前蘇聯(lián)搞的是“計(jì)劃經(jīng)濟(jì)”，而中國搞的是“命令經(jīng)濟(jì)”有關(guān)系，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型是有巨大犧牲的；而瞎命令經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型則公眾和政府的犧牲要小的多。但20多年來“命令經(jīng)濟(jì)”的陳規(guī)陋習(xí)并未根除。入世180天，已使許多部委和地方政府都開始減少自身的項(xiàng)目審批權(quán)限，實(shí)現(xiàn)職能轉(zhuǎn)變。今年以來，國家經(jīng)貿(mào)委負(fù)責(zé)就主動取消了30類項(xiàng)目的行政審批權(quán)限，接近過去它擁有的對122項(xiàng)經(jīng)濟(jì)事務(wù)類項(xiàng)目行政審批權(quán)限的四分之一。北京市前幾天剛剛宣布將取消涉及固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目審批的21項(xiàng)審批事項(xiàng)，使固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目審批環(huán)節(jié)由原來的80多個減少到30個左右。
政府部門在逐步放棄無論何事一律審批習(xí)慣的同時，決策過程也開始趨于陽光化。國家經(jīng)貿(mào)委每年制定政策法規(guī)幾百件，以往都是采用“紅頭文件”的形式逐級傳達(dá)，只有各地經(jīng)貿(mào)委及中直企業(yè)才能看到；而一般的企業(yè)和機(jī)構(gòu)根本沒有獲取政策信息的渠道。從今年開始，國家經(jīng)貿(mào)委正式向國內(nèi)外公開發(fā)行了《中華人民共和國國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會公告》，刊登了國家經(jīng)貿(mào)委制定發(fā)布的政策、規(guī)章、通知以及其他有關(guān)信息，為社會各界及時、全面、準(zhǔn)確地了解、掌握國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易方面的法律法規(guī)及政策性信息提供了便利。北京市政府建立健全了行政審批程序性規(guī)定和責(zé)任追究辦法，明確行政審批每一環(huán)節(jié)的權(quán)限和責(zé)任，規(guī)范審批行為，提高審批工作的透明度。再如，從今年開始，土地協(xié)議轉(zhuǎn)讓將逐步向公開拍賣轉(zhuǎn)型，以前開發(fā)商靠和政府官員拉關(guān)系拿地的余地在迅速縮小。壟斷部門也感受為了來自WTO的巨大影響，例如電信、電力、航空、石油石化、汽車生產(chǎn)等領(lǐng)域均在醞釀重組，盡管這種重組仍帶有壟斷者自行廢止壟斷的濃重的不徹底性，但壟斷畢竟不在是不可觸及的鐵幕了。
不過政府行政的法制化過程即使在東南沿海也可能至少需要用3至5年時間才能完成。以北京為例子，北京市政府有審批職能的50個委辦局，過去北京市固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目審批程序比較復(fù)雜，涉及30多個部門，環(huán)節(jié)煩瑣?，F(xiàn)在北京市已在全市１８個區(qū)縣都建立了交通便利、設(shè)施完備、服務(wù)功能和內(nèi)部管理較為完善的“一站式”辦公大廳，為投資者和人民群眾辦事提供了良好的環(huán)境。以深圳為例子，目前它們決搞定政府機(jī)構(gòu)和行政行為的“九個法定化”工作。即政府機(jī)構(gòu)組織、職能、編制法定化。行政程序法定化。行政審批法定化。行政收費(fèi)法定化。行政處罰法定化。政府招標(biāo)采購法定化。政府投資行為法定化。行政執(zhí)法責(zé)任法定化。政府內(nèi)部管理法定化。
迄今為止，政府告別以權(quán)力審批的步子仍然步履蹣跚，政府職能的轉(zhuǎn)型仍不過果毅。例如，現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)管理職能部門急待整合，看來有必要把經(jīng)委、計(jì)委及各產(chǎn)業(yè)局的宏觀管理職能加以歸并，組建為替全部企業(yè)，而不僅僅是國有企業(yè)服務(wù)的商務(wù)部。再如，經(jīng)貿(mào)委及各產(chǎn)業(yè)局的企業(yè)管理職能也應(yīng)逐漸被取消，過去數(shù)年，經(jīng)貿(mào)委似乎成了各撤銷部委的“接收大員”，目前其角色有必要從企業(yè)的經(jīng)營管理者向企業(yè)的出資者角色轉(zhuǎn)變，并通過人大授權(quán)將管理國有資產(chǎn)及國有控股企業(yè)的職能集中到國有資產(chǎn)管理委員會。關(guān)于決策陽光化中最值得警惕的事情，就是尤其要關(guān)注部委以自己的紅頭文件，和國家法律相抗衡，自我授權(quán)自我膨脹權(quán)力的傾向必須受到有效制約。
3、積極的“拿來主義”：既受制于也受益于國際慣例
真正的“拿來主義”者，是充分理解、遵守國際規(guī)則，在受制和受益于這些慣例的同時，積極參與規(guī)則制定，中國也是如此，2002年世界經(jīng)濟(jì)形勢將之2001年有明顯緩和，但仍有許多國家在對外貿(mào)易方面就采取了以鄰為壑的做法，在國內(nèi)市場實(shí)行貿(mào)易保護(hù)主義，對國際市場實(shí)施傾銷政策。過去，我們由于不是WTO成員，遇到這些問題往往難以采取有效對策，蒙受巨大損失卻又往往無能為力。但今年以來，形勢已經(jīng)發(fā)生了顯著變化。國家經(jīng)貿(mào)委依照世界貿(mào)易組織相關(guān)規(guī)則和國內(nèi)企業(yè)的有關(guān)要求，共受理反傾銷申訴案件12起，涉案成員14個，其中5起已作出最終裁定，2起作出初步裁定，其余5起正在初步調(diào)查中，為國內(nèi)企業(yè)挽回經(jīng)濟(jì)損失約60億元。另外，根據(jù)加入世界貿(mào)易組織后的新情況，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)國家經(jīng)貿(mào)委日前已正式設(shè)立了產(chǎn)業(yè)損害調(diào)查局。
與此同時，我國一些政府部門開始采取一些新舉措，設(shè)立一些和WTO相關(guān)的機(jī)構(gòu)。例如外經(jīng)貿(mào)部成立了世界貿(mào)易組織司、中國政府世貿(mào)組織通報(bào)咨詢局、進(jìn)出口公平貿(mào)易局等。這些機(jī)構(gòu)的設(shè)置為加入世貿(mào)組織后確保中國權(quán)利和義務(wù)的平衡提供了必要的制度保證。
從今年起我國還將全面實(shí)施所得稅收入分享改革，除少數(shù)特殊行業(yè)的企業(yè)外，絕大部分企業(yè)所得稅和全部個人所得稅實(shí)行中央與地方分享。這項(xiàng)改革是繼1994年分稅制改革后，財(cái)稅制度方面的又一次重大改革，有利于打破市場封鎖和市場保護(hù)，推進(jìn)中央對公共財(cái)政改革與國際慣例逐步實(shí)現(xiàn)接軌。財(cái)政部同時計(jì)劃建立政府會計(jì)體系和非營利組織會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)體系，希望在幾年之后，建立起一個全新的、既符合中國國情又與國際慣例相協(xié)調(diào)的、由三大部分（政府會計(jì)、非營利組織會計(jì)和企業(yè)會計(jì)）組成的會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)體系。 為了提高我國宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的國際可比性和透明度，推動我國統(tǒng)計(jì)制度進(jìn)一步向國際標(biāo)準(zhǔn)靠攏，中國人民銀行行長戴相龍于2002年1月1日以國際貨幣基金組織中國理事身份，代表中國政府向國際貨幣基金組織總裁致函，通報(bào)了中國參加國際貨幣基金組織“數(shù)據(jù)公布通用系統(tǒng)”的決定。這些舉措，無疑有利于消除外部世界對中國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的誤解乃至人為扭曲，也使得中國的國際形象更為健康。
入世首先是政府入世，半年以來，我國政府為適應(yīng)WTO要求而進(jìn)行的改革有一些成效，但總體來說，但其進(jìn)度存在明顯的“三個滯后”：一是對內(nèi)開放的速度明顯滯后于對外開放，畢竟現(xiàn)在中國經(jīng)濟(jì)是國有、外資、民營三足鼎立，對外開放的速度如果明顯快于對內(nèi)開放，那么就會有土權(quán)力和洋資本結(jié)合，買辦盛行，權(quán)貴資本主義卷土重來的危險(xiǎn)。二是政府職能的轉(zhuǎn)變明顯滯后于政府機(jī)構(gòu)改革，近年來政府機(jī)構(gòu)的撤并設(shè)立之風(fēng)潮始終未停，但政府治理效率和政府職能并未有根本改觀，職能轉(zhuǎn)變是本，機(jī)構(gòu)撤裁是末，應(yīng)警惕這方面本末倒置的危險(xiǎn)。三是觸動漸進(jìn)改革“硬核”的系統(tǒng)性改革明顯滯后于零星和容易入手的改革，使得WTO效應(yīng)只是局部地、零散地得到體現(xiàn), 并沒有形成大氣候。這顯示出：政府改革其實(shí)是難度最大的改革。我們現(xiàn)在面臨的是難度巨大的政府改革。對于一些觸及到自身利益的改革, 只有本著“不畏權(quán)貴、不糾纏既往、不忌諱體制改革”的“三不”思路, 正視“三個滯后”我國的政府改革才能夠“破冰而行”，在此我們重新回憶其鄧小平先生的一段話：“我們提出改革時，就包括政治體制改革，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)體制改革每前進(jìn)一步，都深深地感到正視體制改革的必要性。”
三、死水微瀾：當(dāng)前股市WTO效應(yīng)分析
中國資本市場的改革開放似乎和中國入世承諾并不直接相關(guān)，細(xì)數(shù)文本，其實(shí)有關(guān)資本市場的內(nèi)容大致包括：1、中國入世三年后，外國證券公司、投資銀行可與中國證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)合資成立外資股份不超過33%的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，從事A股、B股和H股以及政府債券的承銷服務(wù)；2、外資證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)還可與中國證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)合資成立資產(chǎn)管理公司，并承諾在中國入世3年之后外資股份的上限可提高到49%。但這決不意味著資本市場可以游離于WTO效應(yīng)之外，WTO這場猛烈的野火，也或遲或早將席卷資本市場。從前有個水池，里面生活著一個青蛙家族，一年四季水溫隨著節(jié)氣相應(yīng)地切換這冷暖變化，一些年幼的青蛙常常因此生病甚至死去。多年以后，許多青蛙摸出了水溫變化的規(guī)律，開始把水池真正當(dāng)成了理想的天堂。有一天，池子里的水被逐漸加熱，開始時青蛙們還以為是夏天來了，但等到發(fā)現(xiàn)池水都快沸騰的時候，最后一只還存有一口氣的青蛙才意識到，天堂失火了！然而，一切為時已晚，現(xiàn)在的中國股市就一潭死水，WTO的效應(yīng)就是那把天堂之火，沒有誰，愿意成為死水中唱歌的青蛙。
1、監(jiān)管部門的“執(zhí)者失之”：股市改革此起彼伏
按照WTO的協(xié)議，證券市場與國際接軌的時間最靠后，然而從當(dāng)前實(shí)際情況來看，我國有關(guān)部門為推進(jìn)證券市場“WTO化（指為適應(yīng)WTO要求而做的變化）”而做的工作力度可能為最大，許多措施出臺之快都出乎業(yè)界人士的預(yù)料。中國證監(jiān)會甚至在入世當(dāng)天就草擬了《中外合營證券公司審批規(guī)則》征求意見稿，并將該稿公開征求意見。新年伊始，中國證監(jiān)會又公布了我國證券業(yè)對WTO承諾的四項(xiàng)主要內(nèi)容和為了應(yīng)對入世監(jiān)管部門將主要抓好的六方面工作。從入世180天證券市場實(shí)際運(yùn)行的情況看，WTO的有關(guān)影響主要體現(xiàn)在以下幾個方面。
一是法制建設(shè)明顯加速。僅在最近幾周就頒布了《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》、《外資參股基金管理公司設(shè)立規(guī)則》、《股份制商業(yè)銀行公司治理準(zhǔn)則》、《股份制商業(yè)銀行獨(dú)立董事和外部監(jiān)事制度指引》和《信托投資公司管理辦法》等多部的法規(guī)。與此同時，迄今為止全國涉案金額最大的一例證券價(jià)格操縱案—中科創(chuàng)業(yè)股價(jià)操縱案，于6月11日在北京市第二中級人民法院開庭審理。此案是以操縱證券交易價(jià)格罪起訴的，根據(jù)《刑法》(修正案)第182條的規(guī)定，這些“黑莊”有可能被處予五年有期徒刑或者拘役。
二是努力弱化對股市的行政化調(diào)控。今年股市市場化改革的一個最重要措施，就是4月5日中國證監(jiān)會、國家計(jì)委、國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于調(diào)整證券交易傭金收取標(biāo)準(zhǔn)的通知》，根據(jù)該項(xiàng)通知，證券公司代理證券交易傭金在不超過3‰上限的前提下，可以制定自己統(tǒng)一的證券交易傭金收取標(biāo)準(zhǔn)，也可授權(quán)各證券營業(yè)部根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)際情況自行制定傭金收取標(biāo)準(zhǔn)，而且傭金收取標(biāo)準(zhǔn)的備案有效期完全由報(bào)備主體自主決定。暫且不管該項(xiàng)政策推出的時機(jī)是否適當(dāng)，也不管它對市場的影響效果如何，單從改進(jìn)角度上，無疑它表現(xiàn)出的是一種進(jìn)步。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球主要的27個證券交易所中，絕大部分對傭金的收取采用自由協(xié)商制，其中大部分實(shí)行完全的自由協(xié)商制（，少數(shù)證券交易所實(shí)行規(guī)定最低費(fèi)率、最高費(fèi)率或在一定區(qū)間內(nèi)協(xié)商議價(jià)的方式。新推出的傭金浮動制基本上與國際通行的做法快接軌。
三是對上市公司治理結(jié)構(gòu)高度關(guān)注。今年伊始，中國證監(jiān)會和國家經(jīng)貿(mào)委便聯(lián)合簽署一號令，發(fā)布《上市公司治理結(jié)構(gòu)準(zhǔn)則》，2001年深滬兩市上市公司年報(bào)第一次被要求披露上市公司治理結(jié)構(gòu)方面的內(nèi)容。此外，一系列新會計(jì)準(zhǔn)則和統(tǒng)一的《企業(yè)會計(jì)制度》也正式實(shí)施。上市公司被要求按照這些新的法規(guī)和準(zhǔn)則來出具財(cái)務(wù)報(bào)表，使得它們利用財(cái)務(wù)報(bào)表披露虛假信息的可能性變小。3月上旬，國家計(jì)委主任曾培炎在九屆全國人大五次會議上作《關(guān)于２００１年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展計(jì)劃執(zhí)行情況與２００２年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展計(jì)劃草案的報(bào)告》時，再度提到“規(guī)范國有企業(yè)股份制改革，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，發(fā)展一批具有國際競爭力的大企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)”。 ５月份以后，證監(jiān)會和國家經(jīng)貿(mào)委開始聯(lián)合檢查上市公司治理結(jié)構(gòu)建立情況。這一切都表明，我國上市公司治理結(jié)構(gòu)的問題已經(jīng)被提升到一個前所未有的高度。最近，中國證監(jiān)會公布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第3號----半年度報(bào)告(征求意見稿)》，向社會公開征求意見，并在修改完成后實(shí)施。這些措施盡管沒有觸及上市公司的產(chǎn)權(quán)安排，但畢竟算是隔山打牛的努力了。
2、券商的“為生存而戰(zhàn)”：合資浪潮悄然掀起
中國券商濃重的危機(jī)感和WTO密切相關(guān)，甚至有人說在入世的5年內(nèi)，80%的中國券商將集體死亡，國內(nèi)券商與國外投資銀行在資產(chǎn)規(guī)模、管理機(jī)制、創(chuàng)新能力、市場適應(yīng)能力等方面存在巨大差異。加入WTO 之后，中國券商將面臨一段更為艱難的日子，其可能的出路大約有三種，一是同業(yè)合并，可以考慮首先由各省市或區(qū)域接近的券商進(jìn)行兼并聯(lián)合，組建區(qū)域性的大券商，同時根據(jù)自愿原則由全國性的大券商跨地區(qū)兼并其他中小券商，然后再由區(qū)域性的大券商聯(lián)合組建全國性大券商。但這由于條塊分割困難重重。二是混業(yè)兼并，即和國內(nèi)有實(shí)力的保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行合作，創(chuàng)立全新的的金融控股公司，該出路的難點(diǎn)是如此顯然極其龐大臃腫將有壓倒性力量，可能迫使原有券商喪失對金融控股公司的發(fā)言權(quán)。三是和外國券商融合，成立中外合資、合作的券商。從業(yè)務(wù)和管理創(chuàng)新角度來看，活下來的券商可能是最早邁出中外合作步伐的券商。
中國券商似乎并不習(xí)慣于同業(yè)合并，也對龐大虛弱的國有銀行心存畏懼，但對外資的進(jìn)入都懷有某種期待。加入世貿(mào)組織后剛過3個月，我們就已經(jīng)見到了合資證券公司的身影。３月７日長江證券與法國巴黎銀行旗下的投資銀行百富勤簽署了構(gòu)架性協(xié)議，成為中外合資證券公司進(jìn)軍內(nèi)地證券市場的先行者。３月２９日，中銀國際證券有限責(zé)任公司正式成立，成為首家同時持有Ａ股承銷和經(jīng)紀(jì)牌照的合資券商。另外，其他眾多的券商也在與外資投行各類合作談判，今后必將會更多合資證券公司產(chǎn)生。由于前不久證監(jiān)會公布的《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》和《外資參股基金管理公司設(shè)立規(guī)則》將于七月一日實(shí)施，預(yù)示著外資進(jìn)入證券業(yè)從紙上談兵進(jìn)入實(shí)戰(zhàn)階段，屆時必將催生出越來越多的合資證券機(jī)構(gòu)。 據(jù)悉，國泰基金公司與瑞士銀行已就組建中外合資基金管理進(jìn)行了前期準(zhǔn)備工作。富國基金公司已經(jīng)與蒙特利爾銀行簽署了合作協(xié)議，華安基金公司與JP摩根的合作還在談判當(dāng)中，大成基金管理公司也在考慮采取增資擴(kuò)股的方式吸收外資股東。 以券商自己的話說： 在入世之初搞中外合資，這是“投誠”；而在外資券商全面進(jìn)軍證券市場后，國內(nèi)券商就可能只有“投降”的份兒了！
3、滬深股市的“十字路口”：不能再一意孤行
滬深股市的命運(yùn)多舛在WTO大潮下有些水落石出的味道,滬深股市已經(jīng)走到了一個關(guān)鍵的十字路口，WTO效應(yīng)全方位地沖擊著錯誤定位的股市。
一是外資企業(yè)的上市已是箭在弦上，不得不發(fā)。到2001年底，深滬兩市1160家上市公司中A股1136家，B股112家，H股61家；A、B股兼有的88家，A、H股兼有的23家，純A股1025家，純B股24家，純H股38家，中國資本市場已有相當(dāng)規(guī)模。改革開放20多年來，中國始終是對國際投資者具有巨大魅力的發(fā)展中國家。到2001年12月底，我國累計(jì)批準(zhǔn)外商投資企業(yè)390,484個，合同外資金額7459.09億美元，實(shí)際使用外資金額3954.69億美元。中國資本市場的漸進(jìn)開放使得外商投資企業(yè)，尤其是外資獨(dú)資企業(yè)在滬深股市的上市已非可能和不可能的問題，而是何時上和如何上的問題。在2001年11月，中國證監(jiān)會與對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作部聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于上市公司涉及外商投資有關(guān)問題的若干意見》，允許符合規(guī)定條件的外商投資企業(yè)按程序申請?jiān)诰硟?nèi)上市。2002年初國務(wù)院又公布了新的《指導(dǎo)外商投資方向規(guī)定》將外商投資項(xiàng)目分為鼓勵、允許、限制和禁止四類。目前爭論最激烈的是外資企業(yè)在華上市是否等同于向外商轉(zhuǎn)移財(cái)富？有人說外資企業(yè)上市是送資而非引資。在目前市場環(huán)境，一、二級市場股價(jià)高企的情況下，滬深股市的市盈率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國外成熟的股票市場，因此急于允許外資企業(yè)在中國發(fā)行股票上市，等于向外商轉(zhuǎn)移財(cái)富，是“送資”而不是“引資”。無論如何紛爭，外資企業(yè)在華上市已不再遙遠(yuǎn)。
二是民營企業(yè)的出逃傾向。雖然有傳言說在今年下半年，可能在深圳啟動三板市場，管理層將要求退市的虧損公司在上三板交易之前，必須先完成整體股權(quán)置換。同時，交易時間和方式也將有重大變化，目前中國的三板市場還只是一個股份轉(zhuǎn)讓市場，沒有形成真正意義上的柜臺交易市場，而在發(fā)達(dá)國家，三板市場是除主板市場之外的一切非集中的無形的證券交易市場。但越來越多的民營企業(yè)在逐漸喪失對滬深股市的熱情，喪失對二板市場的耐心，也喪失對三板市場和那些退市的國有企業(yè)同臺亮相的興趣，而將希望寄托在周邊股市，尤其是香港股市身上，據(jù)說數(shù)為吸引內(nèi)地企業(yè)在香港創(chuàng)業(yè)板上市，香港聯(lián)交所正在修訂有關(guān)條例，以使創(chuàng)業(yè)板更貼近內(nèi)地企業(yè)。
三是滬深股市信心危機(jī)開始逐漸積累，中國股市成立十二年了，“在規(guī)范中求發(fā)展，在發(fā)展中求規(guī)范”歷來是指導(dǎo)股市發(fā)展的最高原則。但上市公司大多都是非流通國有股、法人股占絕對控股地位的企業(yè)，導(dǎo)致推動股市“發(fā)展”相對容易，對其實(shí)施“規(guī)范”卻難上加難。除了股市遺留問題較多在規(guī)范化方面急需補(bǔ)課是一個重要原因之外，我們認(rèn)為更主要的還在于沒有一個太強(qiáng)勢的利益集團(tuán)公開出來反抗。股市成立時間相對較短，有關(guān)的利益集團(tuán)根基還比較淺薄，而且利益集團(tuán)從股市取得巨額利潤時所采用的手段往往并不具有合法性。在這種情況下，他們也無法公開站出來，反抗那些觸及到他們既得利益的改革?，F(xiàn)在中國股市已不可能再延續(xù)原來的老思路一意孤行；也不可能推倒重來，在此過程中，需要市場參與者有勇氣寬容存量及其種種問題，畢竟股市中的券商、上市公司、以坐莊為主的機(jī)構(gòu)投資者等都在圈錢和財(cái)富積累初期都帶有“原罪”；需要市場參與者有毅力肅清增量部分以使股市危局不再惡化，即使滬深股市是一潭死水，理性的辦法也是引入源頭活水來，而不可能讓帶問題的股市關(guān)閉掉。保存量清增量，可能是我國證券市場“WTO化”推進(jìn)較為迅速的一個重要原因。
毫無疑問，WTO對中國股市的沖擊是全方位，作用的時效也將相對較長。現(xiàn)在，我們已經(jīng)將“WTO化”的閘門打開，相信江河奔流的新氣象不久之后必將到來。在這種形勢下，除了直接受政策規(guī)范的中介、上市公司和券商之外，各有關(guān)利益主體也應(yīng)該認(rèn)清大趨勢順勢而為。前不久，股市上出了件怪事，16家本該退市的PT公司卻奇跡般地宣布扭虧有望，究其因是大股東、債權(quán)人和地方政府都作出了“無私”的貢獻(xiàn)。顯然，這些機(jī)構(gòu)和地方政府，對中國證券市場發(fā)展趨勢的人認(rèn)識還不是太充分，將來很可能會為這種“逆勢而為”的貢獻(xiàn)付出代價(jià)。
老子在其《道德經(jīng)》中寫道：“將欲取天下而為之，吾見其不得已。天下神器，不可為也。為者敗之，執(zhí)者失之?！逼浯笠馐?，打算治理天下用妄為的辦法，我看他是得不到什么的。天下神圣的東西，是不能妄為的。妄為的人要失敗，想據(jù)為己有的要丟失。這對徘徊在十字路口的滬深股市或者不無啟發(fā)，國有銀行也好，滬深股市也好，應(yīng)該是服務(wù)于國民經(jīng)濟(jì)，而絕非國有經(jīng)濟(jì)。無論政府的威權(quán)或大量的錢財(cái)，都不可能救活缺乏效率和競爭力的企業(yè)，反而可能導(dǎo)致體制性的通貨緊縮。滬深股市已不可能忽視除國有經(jīng)濟(jì)以外的經(jīng)濟(jì)主體，越用權(quán)力直接掌控金融資源，社會金融資源轉(zhuǎn)為地下乃至灰色狀態(tài)就越嚴(yán)重。
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